Mujeres al Timón
Tres compañías de las cien que más facturan en Valencia cierran con pérdidas
Las cien mayores empresas de la provincia de Valencia, según cifra de negocio, crecen de manera agregada un 6,6% en 2019 hasta totalizar 43.172 millones de euros s frente a las ventas de 40.490 millones de 2018. Así se desprende del Ranking Economía 3 de las Mil Líderes, según los últimos datos disponibles de las empresas que presentan cuentas individuales en el Registro Mercantil –y que han sido facilitados por Infocif o por las propias compañías a Economía 3–. Así en el top 10 del Ranking de las 100 líderes de Valencia por Cifra de Negocios (CN) en 2019 figuran Mercadona, Consum, Gedesco Finance, Anecoop, Umivale, Air Nostrum, Gedesco Factoring, Plastic Omnium Equipmientos Exteriores, Importaco y Eurogroup España Frutas y Verduras. Casi se cuela en él, Power Electronics que duplica ventas respecto al año pasado (de 178 M pasa a 362M) y las firmas del Grupo Gedesco escalan posiciones entre las líderes. En cuanto a Colebega, histórica del top 10 de la provincia, de momento, los últimos datos disponibles corresponden a 2018. Otras empresas que destacan por ventas son Elaborados Cárnicos Medina, Aumar (nos referimos todavía al último año con la concesión de la AP-7), Sanlucar Fruit y Gedesco Services Spain. La líder, Mercadona, representa el 54% de la suma agregada de las cien, aunque casi una cuarta parte del listado (24 empresas) superan los 200 millones de CN y tres cuartas partes los 100. El año anterior eran 21 y 68, respectivamente. Por Resultados Después de Impuestos (RDI) las cien líderes de la provincia de Valencia alcanzan de manera agregada un beneficio en 2019 de 1.611,8 millones, un 11,24% más que un año antes (1.449 M). Tres compañías en números rojos Como ya hemos visto en los Ranking provinciales de Castellón y Alicante, no siempre las compañías que más venden son las que más ganan. En este caso coinciden en el top ten por beneficios, solo tres de las de mayor cifra de negocio: Mercadona, Consum y Umivale. Las compañías que más beneficio cosechan en 2019, según los datos disponibles, son tras Mercadona: Aumar; Edicom; Consum; Empresas Comerciales e Industriales Valencianas –patrimonial de una parte de los Gómez-Trénor y accionista indirecta de Coca-Cola–; Aguas de Valencia; Umivale, Global Omnium y Ubesol. De las 100 que más venden, tres firmas presentan pérdidas: Thyssenkrupp Materials –dos millones–; Bancolor Baux –que mejora en tres millones y se queda con unos números rojos de 735.000 euros– y Vicky Foods Products (Dulcesol) que acabó el 2019 cerca de cerrar en verde (-200.000 euros) tras mejorar de unas pérdidas de -1,5 M del año anterior. En conjunto, el Grupo Vicky Foods cerró 2019 con un beneficio de 10,88 millones. En 2018 eran nueve las cien líderes valencianas en números rojos frente a las tres de 2019. Aquí tienes otros enlace para no perderte ni un detalle. Mantente informado cada día con nuestra newsletter. Suscríbete gratis. Mercadona resulta desbancada como líder del Ranking de las mayores empresas de CV Mercadona y Consum suponen el 85% de las ventas de las 10 mayores empresas de la CV Las 10 empresas que más ganan en la CV aumentan su beneficio conjunto un 25% Estas son las 10 empresas líderes de la Comunitat que duplican sus ventas en 2019 Las 10 empresas valencianas que más aumentan sus resultados en 2019 Caen los beneficios de las empresas que más venden en Alicante Cerámica y agroalimentario, quién vende y gana más entre las líderes de Castellón
Dile al Gobierno que quieres constituir una empresa por 1€, en 10 días y de manera digital
Hasta el 19 de marzo personas, entidades, organizaciones o asociaciones podrán hacer llegar al Ministerio de Asuntos Económicos, observaciones, comentarios y propuestas (consultaleyempresas@economia.gob.es) a la consulta pública lanzada en su web de cara a la elaboración de un proyecto de Ley de impulso a la creación y crecimiento empresarial y mejora del clima de negocios. En este sentido el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital ha propuesto eliminar el requisito de capital mínimo de 3.000 euros para la constitución de una sociedad de responsabilidad limitada, permitiendo su constitución con 1 euro de «capital funcional» Abaratar costes Tal y como explica el documento, uno de los costes de creación de una empresa es el capital social, que en el caso de una sociedad de responsabilidad limitada (SRL) debe ser como mínimo de 3.000€. Para facilitar la creación de sociedades, la Ley 14/2013 de apoyo a los emprendedores y su internacionalización, introdujo el régimen de formación sucesiva con un capital social inferior a los 3.000€. Sin embargo, este régimen ha tenido una escasa utilización: de las 93.546 SRL constituidas en 2019, únicamente 126 fueron sociedades en régimen de formación sucesiva. Lo cierto es que la reforma busca promover la creación de empresas al abaratar el coste de constitución de SRL y eliminar las distorsiones que la exigencia de un importe de capital mínimo lleva aparejadas, permitiendo su constitución con 1€ de capital (funcional). Esta modificación se introduciría mediante una reforma del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital que llevaría asociada la supresión del régimen de formación sucesiva de SRL. Prioridad telemática Por otra parte, en un contexto crecientemente digital, resulta preciso establecer procedimientos que permitan la creación de empresas de forma enteramente digital. En efecto, la Directiva de digitalización (Directiva 2019/1151) obliga a los Estados miembros a que una SRL pueda registrarse online en su totalidad en un plazo máximo de 10 días, sin necesidad de comparecencia física del constituyente cuando sea un ciudadano de la Unión Europea. Adicionalmente, introduce otras medidas, como las dirigidas a garantizar que las sociedades puedan presentar a lo largo de toda su vida la información al registro mercantil en formato electrónico, o la obligación de que los registros estén en disposición de responder a requerimientos sobre las empresas en formato electrónico. En cuanto a las cargas administrativas, el Gobierno entiende como preciso analizar una mayor reducción de cargas administrativas para las empresas en forma de una mayor sustitución de autorizaciones o sistemas de control ex ante de la actividad económica por declaraciones responsables. Por ejemplo, la Ley 12/2012 ya estableció que, para una serie de actividades que se prestan en establecimientos de menos de 750 metros cuadrados, debían sustituirse las licencias de actividad por declaraciones responsables. Ley de Morosidad Otra parte de la consulta atañe a las condiciones de pago reales entre los negocios, ya que no siempre se cumplen los plazos máximos de pago generales de 60 días entre empresas, fijados en la normativa. Esta situación entiende el Gobierno que genera tensiones financieras en el tejido empresarial de nuestro país, especialmente en las pymes. Opina que se constata un desequilibrio de poder entre grandes y pequeñas empresas; al entender que las empresas más pequeñas tienen una probabilidad más alta de aceptar unos plazos de pago más largos o de que les sean impuestos por parte de empresas más grandes, debido al temor a deteriorar las relaciones comerciales. Es por ello que en caso de incumplimiento, la mayoría de las empresas no exigen las penalizaciones previstas en la normativa, como la indemnización legal por costes de recobro en caso de retraso o impago. El Gobierno prepara el cambio hacia una “cultura de pago sin demora” mediante directrices en materia de publicidad y transparencia de los plazos de pago, potenciando mejores prácticas empresariales y reforzando el cumplimiento de la normativa nacional a través del establecimiento de: un sistema de incentivos, un sistema de infracciones y sanciones o de un sistema extrajudicial de resolución de conflictos. No obstante, desde la Asociación Española de Factoring (AEF) rechazan multar a empresas que paguen fuera del plazo y alertan que muchas irán a concurso. En este sentido la AEF defiende fórmulas como la cesión de facturas, un método por el cual el cliente puede tener liquidez inmediata, sin esperar a que el proveedor realice el pago. La futura ley es una de las reformas contempladas en el Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia, y responde a las recomendaciones específicas de los organismos internacionales para mejorar el marco regulatorio, el clima de negocios y los mecanismos de financiación para aumentar la escala, la eficiencia y la productividad del tejido empresarial español.
Condonaciones de deuda o ayudas directas según la fortaleza financiera de la empresa
Las tres variables básicas que explican la mayor o menor fortaleza financiera de las empresas en esta crisis son la evolución de las ventas, la rentabilidad y el endeudamiento. Por lo que su evolución permitirá calibrar la evolución y respuesta ante el previsible repunte de la morosidad tal y como apunta el estudio «La gestión de la morosidad bancaria en la crisis del coronavirus», escrito por el ex director general del FROB, Antonio Carrascosa y publicado por la Fundación de Estudios Financieros (FEF). Si bien, advierte el estudio que el problema básico lo podríamos tener con las pymes y micropymes: «En ese segmento será difícil discriminar entre empresas viables y no viables y la banca podría tender a refinanciar o reestructurar las deudas si se aportan más garantías o se abona parte de la cantidad adeudada». Según el informe en los casos de excesivo endeudamiento empresarial, la reestructuración de deuda podría incluir instrumentos que alivien la carga de dicho endeudamiento. «Los esquemas de conversión de deuda en capital y otros instrumentos que fortalezcan sus recursos propios son una posibilidad a explorar», insta el documento. No obstante, apunta que «la conversión de deuda es un ejercicio que hay que acotar cuantitativamente para hacerlo manejable». En estos esquemas explica el informe podrían participar todos los tenedores de deuda empresarial, incluidos el Estado y las entidades financieras (el Estado podría participar con los derechos de crédito derivados de la ejecución de avales concedidos a través del ICO). Asimismo explica que en los casos que sea necesaria la conversión de deuda en capital, «habría que explorar todas las alternativas posibles (acciones ordinarias, acciones sin voto, préstamos participativos, uso de ECR, etc.) y así adecuar el instrumento utilizado a las circunstancias particulares de cada empresa«. No obstante Carrascosa ha defendido durante su presentación que «si el problema de una empresa es la falta de ingresos cabe la ayuda directa más que un alivio de deuda que no tiene por qué ser significativa». Por ello entiende que «hay que pasar a una nueva fase de ayudas directas a empresas de ciertos sectores, como en otros países europeos». En su opinión «debemos tener una amplia gama de instrumentos disponibles para que las entidades financieras, más acostumbradas a la gestión de riesgos, pueda decidir cuál es el más adecuado en cada momento de la evolución de la empresa». En esta misma línea se ha manifestado José María Roldán, presidente de la Asociación Española de la Banca (AEB) quien opina que los modelos de riesgo basados en información del pasado ya no sirven en esta situación sin precedentes, por lo que hay que poner en valor «el conocimiento que tiene la banca de la situación real de sus clientes, algo clave para canalizar financiación”. Cree sin embargo que «el debate de las ayudas directas a empresas no es fácil. Tienen que estar bien diseñadas. Hay que definir volumen, sectores y condiciones, respondiendo a criterios de equidad, competencia y efectividad. Y hacerlo sin prisa pero sin pausa», ha dicho José M. Roldán. Por otro lado ha recordado que «entidades financieras y Gobierno logramos una colaboración muy eficaz en los créditos ICO. Es un modelo exitoso para aplicar con los fondos europeos de reconstrucción». Para Íñigo Fernández de Mesa, vicepresidente de la patronal CEOE, «cuando se vuelva a la normalidad las ayudas directas van a ser fundamentales para la recuperación económica y han de hacerse lo más rápido posible». Y ha manifestado que también «las reducciones fiscales son interesantes porque afectan a las empresas solventes que pagan a Hacienda». Como previsión la patronal entiende que «podemos crecer al 5%, y puede ser más si las restricciones de movilidad se relajan de forma más rápida y el turismo se recupera este verano», por ello ha urgido a una rápida campaña de vacunación.
Crece el pago por confirming, descubre qué empresas lo utilizan
La actividad de confirming, consistente en que una empresa ordena o encarga a una entidad de factoring que gestione los pagos que tiene que realizar a sus proveedores, al tiempo que la entidad le ofrece a dichos proveedores la posibilidad de anticipar el 100% de las facturas pendientes de cobrar, sin consumir su capacidad de endeudamiento, ha crecido en España. <img class="alignnone wp-image-328123 size-full" title="inditex y Mercadona recurren al confirming» src=»https://economia3.com/wp-content/uploads/2021/02/mercadona-inditex.jpg» alt=»inditex y mercadona recurren al confirming» width=»1200″ height=»750″ /> Favorecida por grandes actores como Inditex o Mercadona, la actividad de confirming aumentó en España un 4,56% en 2020, hasta los 93.540 millones, según ha detallado la presidenta de la Asociación Española de Factoring y Confirming (AEF), Alma Abad en el balance anual que realiza la entidad de estos instrumentos financieros. «Grandes pagadoras pusieron en circulación grandes líneas de financiación durante 2020 impulsando el crecimiento de esta herramienta de financiación para pymes. Asimismo también se han producido prórrogas a nuestros clientes por la pandemia y se han hecho financiaciones dentro del cuadro del confirming, lo que ha permitido que el producto se haya visto amparado y haya crecido frente a la caída del factoring», ha señalado Abad. Pero además, estas grandes líneas de confirming formalizadas por Mercadona para financiar a sus proveedores han permitido que el peso de la Comunitat Valenciana en el total nacional de cesión de créditos pase del 6,6% al 9,6%, tres puntos de diferencia de 2019 a 2020. En conjunto, el volumen de cesiones de factoring y confirming se redujo un 1,76% en el ejercicio 2020 hasta 182.264 millones de euros. No obstante, según Abad, “el porcentaje de caída de factoring + confirming es sensiblemente inferior al registrado por el conjunto del PIB, lo que indica que nuestra actividad es la fórmula para la gestión, financiación y cobertura de riesgo de las empresas más apreciada y significativa entre las existentes”. De hecho, los créditos comerciales gestionados por las entidades de la AEF han incrementado su peso en relación con el PIB hasta alcanzar en 2020 el 22,44%, frente al 20,64% alcanzado a finales de 2019. El cliente necesita asegurar el riesgo de insolvencia En cuanto al factoring, que permite a las compañías cobrar anticipadamente sus facturas y evitar el riesgo de insolvencia de los proveedores, retrocedió un 7,67% el pasado año, hasta los 88.724 millones de euros «debido al parón de la economía y al menor volumen de facturas generado». En concreto, el factoring nacional, cayó un 8,33% hasta los 66.928 millones (-8,33 %), mientras el internacional (21.796 millones), un – 5,59% mermado por la caída de las exportaciones. Si bien, Abad reconoce que cada vez más «nuestros clientes requieren que cubramos y aseguremos el riesgo de insolvencia de los clientes que están en el exterior y cada vez son también más las compañías extranjeras que buscan que cubramos el riesgo de insolvencia de clientes españoles». Dentro del factoring nacional, la cesión de los créditos representados en facturas puede ser, según el riesgo que asume la entidad financiera (que no tiene por qué ser un banco, ya que uno de los principales actores en el sector es Gedesco, la mayor compañía de financiación no bancaria de España), “sin recurso” o “con recurso”. Durante 2020 cayó más el volumen de «con recurso», aquel en el que la entidad financiera no cubre el riesgo de insolvencia del pagador de la factura. Se situó en los 21.183 millones de euros (-11,43%); mientras el «sin recurso», que cubre el riesgo de insolvencia, cayó prácticamente la mitad, -6,82% hasta los 45.745 millones de euros. «Debido a la pandemia además de la financiación, los clientes nos piden que les aseguremos el riesgo de insolvencia para su tranquilidad, por ello ha caído menos la modalidad «sin recurso». No obstante, sigue siendo muy importante, la financiación de operaciones de riesgo público, donde nuestros clientes no dudan de la solvencia de sus clientes y muchos optan por la modalidad «con recurso»», ha explicado Abad. España a la cabeza de Europa En cuanto a los sectores que acumularon más cesiones, los datos son similares al año anterior, acumulando industria y comercio más de la mitad del total. En concreto, la industria manufacturera aglutinó el 26,91% del total, el comercio y reparaciones un 21,31%, el transporte, comunicaciones y almacenamiento un 11,39%, la producción y distribución de energía, electricidad, gas y agua un 9,41% y la construcción un 7,56%. Con respecto a otros países del entorno, España, todavía muy por debajo de Reino Unido, se sitúa a la cabeza en Europa en la utilización de estos instrumento y herramientas de pago de crédito comercial. El factoring y el confirming como instrumento para agilizar la llegada de fondos europeos Para la presidenta de la Asociación Española de Factoring y Confirming (AEF), Alma Abad el factoring y el confirming deberían jugar un papel fundamental en la gestión de los fondos europeos. «Estas ayudas que, bien van a ser directas o bien instrumentadas a través de las comunidades autónomas se pueden canalizar a través de líneas de confirming para los propios organismos públicos de manera que se puedan distribuir o bien a través de subvenciones cedibles». «Pensamos que esas ayudas se podrían canalizar o bien como anticipo o como cesiones de factoring», ha añadido. Lo que deja claro es que tanto el factoring como el confirming pueden jugar un «papel determinante» para vehiculizar estas ayudas de modo que lleguen lo antes posible a las empresas, «a través de un producto que es absolutamente transparente, ágil y muy bien entendido por las compañías», ha subrayado. Asimismo ha avanzado que la Asociación tiene la intención de trasladar al Tesoro la posibilidad de instrumentar las ayudas directas que inyectará el Gobierno a determinadas empresas, a través de estas herramientas de financiación. «Queremos trasladar al Tesoro la posibilidad de contar con nosotros, como hicimos cuando se produjo el parón empresarial, que nos pusimos en contacto con el ICO y el Tesoro para que se contara con nuestros productos para ayudar a las empresas que no podían pagar el vencimiento de las facturas». Alma Abad Multas por demoras en el pago Respecto a la modificación de la ley de morosidad para impedir los retrasos en el pago a proveedores, tal y como señaló recientemente Abad en esta entrevista en Economía 3 opina que de llevarse a cabo las sanciones, la ley tendrá un impacto muy severo en las pymes.
Cerámica y agroalimentario, quién vende y gana más entre las líderes de Castellón
El ejercicio 2019 fue un buen año para las empresas de Castellón, teniendo en cuenta el peso tan importante que tiene el sector azulejero para el producto interior bruto de la provincia. Si tomamos como referencia del Ranking Economía 3 de las Mil Líderes, a las Cien Mayores Empresas de Castellón, cabe señalar que de manera agregada sus ventas (cifra de negocio) crecieron en 2019 un 4,5%, mientras su Resultado Después de Impuestos aumentó conjuntamente un 22%. Según los datos disponibles en el Registro Mercantil –facilitados por Infocif o por las propias compañías a Economía 3– y solo teniendo en cuenta las compañías que presentan cuentas individuales y no los grupos societarios consolidados, los beneficios destacan sobre las ventas. Así, de manera agregada las cien suman en 2019 una cifra de negocios de 8.072 millones, un 4,5 % más que en 2018, cuando totalizaban 7.722 millones, mientras alcanzan los 550,7 millones en RDI desde los 452,3 M de 2018, casi un 22% más. ¿Quiénes son las líderes por ventas en Castellón? Si como decimos nos centramos en las empresas que presentan cuentas individuales, Pamesa, UBE, Ferro Spain, Unión de Mutuas, Martinavarro, Argenta Cerámica, Greenmed (también de Martinavarro), Torrecid, Compacglass (de Pamesa) y Porcelanosa encabezan el Ranking de las 100 líderes de Castellón por cifra de negocios (CN). Las empresas del Grupo Pamesa –que de manera agregada facturó 704 millones y ganó 32 en 2019– son algunas de las que más despuntan. De hecho, la matriz que aparece entre las Cien primeras en facturación con 25 M, Nomar Patrimonial SL, es también una de las que más beneficios acumula, 18M. Pero el imperio de Fernando Roig sigue creciendo y hace apenas unos meses le autorizaban la compra de la mitad de la propiedad de Argenta y Cifre hasta ahora en manos de la familia Usó. Precisamente Argenta cerró 2019 como una de las azulejeras referentes en el sector, con 202 millones en ventas y casi 8 en beneficios. No obstante, no está previsto que ambas compañías entren en el perímetro de consolidación del Grupo el próximo año, ya que los socios involucrados en la gestión de Argenta y Cifre mantienen el 50 % del capital social de ambas empresas. Solo estas diez líderes suponen el 32% de las ventas totales de las cien mayores compañías de la provincia. En total, 38 compañías reducen su CN respecto a un año antes, incluidas cuatro de estas líderes. Y si nos fijamos en el RDI un 53% de las cien compañías del listado lo empeoran (cinco de este top). En conjunto el resultado de las que ganan menos cae un 40%, aunque solo cuatro del centenar de líderes presentan pérdidas. Por contra, las 47 compañías restantes cuyo resultado crece, duplican sus ganancias (+137%), lo que arrastra al conjunto de las cien. ¿Y quiénes ganan más en la provincia de Castellón? Encabeza el listado de las que más ganan: Cítrico Global, la matriz de Greenmed fundada por las familias Martinavarro y Ballester, que roza casi los 70 millones de facturación y anota 61 en beneficios. Le siguen Esmalglass (del Grupo Esmalglass-Itaca perteneciente al fondo estadounidense Lone Star) y su filial Pigments Spain con 48,5 millones de ganancias cada una –además Pigments integrará a su portfolio los activos de Ferro en el negocio de pigmentos, operación que se verá reflejada en el próximo ejercicio–; Itaca (29,5 M), la sociedad anónima Keraben Grupo, Pamesa y UBE, a pesar esta última de obtener la mitad de beneficios que en 2018, 19 M. Buen resultado también para Nomar Patrimonial como decíamos, Thesize Surfaces, Benimar Ocarsa, líder del mercado nacional en autocaravanas que se hace un hueco entre el sector cerámico y agroalimentario, Marazzi Iberia y Ferro Spain. Aquí tienes otros enlace para no perderte ni un detalle. Mantente informado cada día con nuestra newsletter. Suscríbete gratis. Mercadona resulta desbancada como líder del Ranking de las mayores empresas de CV Mercadona y Consum suponen el 85% de las ventas de las 10 mayores empresas de la CV Las 10 empresas que más ganan en la CV aumentan su beneficio conjunto un 25% Estas son las 10 empresas líderes de la Comunitat que duplican sus ventas en 2019 Las 10 empresas valencianas que más aumentan sus resultados en 2019 Caen los beneficios de las empresas que más venden en Alicante
Gobierno, banca y Banco de España buscan empresas que eran viables antes del covid
La Comisión Europea lo tiene claro, es necesario empezar a preparar el terreno para afrontar el aumento de quiebras que se podría producir cuando se vaya retirando el apoyo público a las empresas, un colchón que las ha mantenido a flote durante la pandemia. Si bien, es consciente de que aún no ha llegado ese momento, tal y como ha señalado Paschal Donohe tras la reunión telemática de ministros de Economía y Finanzas de la eurozona. «Existe el riesgo inherente de retirar el apoyo demasiado pronto, en lugar de retirarlo demasiado tarde», ha señalado literalmente. El Eurogrupo cree que es necesario mantener el apoyo presupuestario «tanto tiempo como sea necesario»; aunque confía que, a medida que se vaya saliendo de la crisis sanitaria, la respuesta a la crisis «tendrá que adaptarse gradualmente», pasando del apoyo de emergencia que se ha concedido hasta ahora a medidas más específicas para la recuperación. Una recuperación gradual que será apoyada y reforzada por el Fondo de Recuperación conjunto, el FRR, que entrará en vigor el 18 de febrero. El 75% de las empresas de hostelería ha sufrido problemas de liquidez Los ministros de la eurozona admiten que el apoyo fiscal proporcionado hasta ahora en forma de avales, líneas de crédito, excepciones fiscales o moratorias, entre otras medidas, ha ayudado a mantener a las empresas a flote pese a las restricciones por el coronavirus, pero a medida que estas desaparezcan o se reduzcan el riesgo de quiebra e insolvencia reaparecerá. Según la Comisión Europea, sin este apoyo, el 23 % de las empresas de la UE habría tenido problema de liquidez al final de 2020 tras agotar sus colchones y la proporción varía por sector, desde el 8% en la manufactura de equipos informáticos, hasta el 75% en la hostelería y restauración. «Tenemos que evitar un gran aumento de insolvencias y (para ello) será crucial gestionar con cuidado la retirada del apoyo público», dijo el comisario de Economía, Paolo Gentiloni, tras la reunión. Para ello, aseguró, lo primero será transitar «gradualmente de un enfoque general a acciones más específicas, haciendo la distinción, que no es fácil, entre las empresas viables y las inviables». Y al mismo tiempo, añadió, habrá que «preservar un canal efectivo de crédito, especialmente para las más pequeñas» y «organizar una salida ordenada» de aquellas firmas que se consideren inviables. «Tenemos que tomar la decisión adecuada para atajar los retos de insolvencia del sector en los próximos meses y años con las implicaciones sociales en mente: lidiamos con empleos y personas, no solo entidades abstractas», ha subrayado Gentiloni. Distinguir las viables de las que no lo son En este sentido, la vicepresidenta de Asuntos Económicos, Nadia Calviño ha confirmado que el Gobierno, trabaja junto al Banco de España y la banca para identificar aquellas empresas que «eran viables antes de la pandemia» pero cuya situación de solvencia se ha debilitado por la crisis y ahora pueden encontrarse en una posición de «sobreendeudamiento» que amenace su recuperación. Calviño ha añadido que el Gobierno español está trabajando con el Banco de España y el sector financiero en un paquete de ayudas directas para «aliviar la carga financiera de las empresas viables» que espera sea aprobado en el mes de marzo. Se trata, dijo, «de identificar cuales son las empresas que eran fundamentalmente viables antes de la llegada de la pandemia y cuya situación de solvencia se puede ver debilitada como consecuencia de la caída de la actividad y encontrarse en una situación de sobreendeudamiento que pueda suponer un lastre para su recuperación». La cuestión de fondo es cómo garantizar la solvencia de aquellas empresas que habrían sido viables de no ser por la pandemia, mientras que se deja caer de forma ordenada a las que hubieran quebrado de todas formas. En este complejo ejercicio de distinción los países prevén contar con la experiencia del sector privado, según señalaron fuentes del Eurogrupo esta semana. Los ministros volverán a abordar la cuestión en su reunión de abril, donde se espera que debatan sobre las legislaciones de insolvencia nacionales, que difieren mucho de un país a otro, y «tendrán que ser flexibles para minimizar el daño económico», dijo Donohoe. El nuevo paquete que prepara el ejecutivo de Sánchez irá en línea con la actualización del marco temporal de ayudas de Estado que ha adoptado la Comisión Europea, que permite ayudas por empresa de hasta 1,8 millones de euros o «la realización de quitas y otros instrumentos financieros, por ejemplo préstamos participativos, para apoyar la solvencia de empresas». «Es decir, estamos en el proceso de aprobar un nuevo marco más amplio que puede dar un catálogo mayor y una mayor magnitud en la ayuda al tejido productivo», ha explicado la vicepresidenta de Asuntos Económicos. Más deberes para España Por otro lado, Calviño ha apuntado que todavía quedan «unas semanas» de trabajo con Bruselas para «terminar de perfilar los detalles» del plan de recuperación español –que incluirá las reformas laboral y de pensiones–, que el Gobierno tiene la intención de remitir a las autoridades europeas en marzo para que sea aprobado «en el mes de junio e este año». Será en ese momento cuando la UE dé el visto bueno a ese plan de reformas e inversiones, cuando España podrá recibir un anticipo de unos 10.000 millones de euros, pero la vicepresidenta de Asuntos Económicos ha preferido no aventurar la fecha exacta porque dependerá de la estrategia de emisiones que siga el Ejecutivo comunitario. Bruselas, según la vicepresidenta económica, tendrá que realizar un análisis «serio, responsable y riguroso» de los planes de recuperación que envíen todos los Estados miembros para garantizar que «resulta en un fuerte crecimiento no solo en el corto plazo, sino también en el medio y largo plazo».
La creación de empresas no remonta, nacen menos que en diciembre y que hace un año
Durante el mes de enero se han creado en España 7.258 empresas, esto son 736 menos (-9%) que el pasado mes de diciembre, y algo más de mil menos de las que se crearon en enero de 2020 (8.328 sociedades), lo que supone casi un 13% de caída, según los datos facilitados por Infocif a Economía 3. No obstante, cabe recordar que enero fue el mejor mes en constituciones de todo 2020, seguido precisamente de diciembre. Aunque el número de nuevas empresas que se constituyen sigue sin remontar, cabe decir que las disoluciones de empresas en enero –un total de 4.200 en España– repuntan respecto a diciembre (+9%), pero se sitúan lejos de las 5.097 registradas el mismo mes de 2020, lo que supone un 17,6% menos, debido al freno en la ley concursal por las medidas aprobadas por el Gobierno con vigencia hasta marzo. Por comunidades, Cataluña adelanta a Madrid y lidera el ranking este mes en constituciones, con 1.578 nuevas empresas, seguida de Madrid (1.326) y de Andalucía (1.251). La Comunitat Valenciana no alcanza el millar y se sitúa en cuarta posición con 844 nuevas empresas, esto son 140 menos sociedades que en diciembre y apenas un -2,5% con respecto a enero de 2020 (866). No obstante, dobla en registros a la siguiente comunidad que le sigue, Canarias, en la que se constituyen 418 sociedades en enero. Por provincias, acelera Castellón La provincia de Castellón cierra enero con más constituciones que en diciembre y con más que hace un año –98 sociedades frente a 80 y 81 respectivamente–. Eso sí de las 884 nuevas empresas que se crean en la Comunitat, la provincia de Castellón solo representa el 10%. Con respecto a Valencia, este enero han nacido más sociedades que en el mismo mes de 2020 (422 frente a 393, un 7% de crecimiento), si bien no alcanzan a las 540 de un mes antes, ya que como decimos diciembre fue uno de los mejores meses de 2020. En cuanto a Alicante, es la que peor parada sale. Sus 324 nuevas empresas de enero (que representan el 38% del total de la Comunitat) no superan ni a las de diciembre (364) ni a las de enero de 2020 (392, un -17,3% de caída interanual). Más de la mitad de las empresas se crean en Valencia Si hacemos lupa en los municipios, la provincia de Valencia concentra más de la mitad de las empresas que se han creado en enero en la Comunitat, siendo València capital, la que más ha inscrito, 235. Le siguen las otras dos capitales, Alicante con 145 y Castellón con 44. Además de Elche con 43, destacan Gandia, Orihuela, Benidorm y Ontinyent rondando la decena muy a la par. Por sectores, según CNAE, destaca el comercio y la construcción, tanto en el ámbito nacional como en Comunitat Valenciana. Se disuelven 4.200 empresas, un 7% en la CV En cuanto a disolución de empresas, según los datos facilitados por Infocif, en el mes de enero se alcanzaron las 4.200 disoluciones en toda España, un -17,6% menos de las registradas en el mismo mes de hace un año. El saldo neto, entre las que nacen y se destruyen queda en 3.058 sociedades. En valores absolutos, el ranking por disoluciones y comunidades lo encabeza Cataluña con 744 disoluciones, seguida de Madrid 625 y Comunitat Valenciana, que adelanta a Andalucía, con 307 empresas disueltas frente a las 428 de un año antes (lo que supone -28%). La CV, mejor comportamiento que la media Esto significa que en cuanto a disoluciones, la Comunitat también ha tenido un comportamiento más favorable que la media nacional, ya que se han destruido menos empresas con respecto a enero de 2019 (el 28% frente al 17% de la media nacional). De las más de 300 empresas que han desaparecido en enero en la Comunitat, 169 se han disuelto en la provincia de Valencia, 86 en Alicante y 52 en Castellón. En todos los casos, se han destruido más empresas que el pasado mes de diciembre, pero considerablemente menos que las disueltas en enero de hace un año. Los datos, no obstante hacen pensar que las moratorias aprobadas por el Gobierno respecto a la ley concursal están retrasando la avalancha de concursos y disoluciones que se preveía, tal y como señalaba el abogado Manuel Calvé. Por localidades, en la ciudad de València se han disuelto en enero 76 empresas, 24 en Castellón y 17 en Alicante, 12 en Elche, 6 en Paterna y 5 en Alboraya. Según CNAE estos son los datos:
Una investigadora del MIT acerca Materiales Inteligentes a las empresas de Castellón
Acercar a las empresas de la Comunitat ideas y propuestas de los ecosistemas de innovación más punteros del mundo es uno de los objetivos que comparten Connect Clean y Smart Business: Innovación & Valores en las jornadas que organiza la Cámara de Comercio de Castellón. Expertos de prestigio nacional e internacional llegados de diferentes sectores y nacionalidades forman parte de este ciclo de conferencias para divulgar ideas, estrategias, soluciones, ejemplos de éxito y herramientas que muestren las ventajas que conlleva la puesta en escena de la innovación y la sostenibilidad en el ámbito empresarial y organizativo desde un punto de vista disruptivo. Tras la ponencia de Soren Schou es el turno ahora de la joven arquitecta e investigadora María Esteban, investigadora del Self Assembly Lab, MIT, de Boston, en EE. UU. El próximo 4 de marzo en formato online, Esteban hablará de Materiales Inteligentes, y la intersección entre diseño y tecnología, para una industria sostenible. Máster en Arquitectura por la Bartlett School of Architecture (UCL) Esteban investiga en el Self-Assembly Lab del MIT, además de dar clases junto a su fundador, Skylar Tibbits, pionero en el campo de la impresión 4D. Desde su óptica, explicará a los empresarios de Castellón cómo el laboratorio se centra en Tecnologías de Autoensamblaje y de Materiales Programables, inventando nuevos procesos de fabricación, producción y construcción a diferentes escalas. Espacio del Self-Assembly Lab en el International Design Center del MIT © Self-Assembly Lab Aplicaciones prometedoras en diseño de productos, piezas o componentes arquitectónicos Tal y como señala María Esteban a Economía 3, los Materiales Programables consisten en determinadas composiciones diseñadas para volverse altamente dinámicas y cambiantes en forma y función. Las tecnologías de estos materiales pueden ser utilizadas para innovar en procesos de fabricación, producción, y construcción. Entre los ejemplos se incluye la impresión en 3D de metal líquido, una técnica que elimina los soportes de las piezas y acelera el tiempo de producción. «Es un nuevo proceso para imprimir metal líquido dentro de un soporte de polvo. Este proceso de impresión puede producir componentes metálicos desde centímetros hasta metros en escala con tiempos de impresión que van desde segundos a minutos, y son 100% reciclables», admite la investigadora. Además según Esteban «centrando la investigación en el desarrollo de materiales programables dentro del entorno de la construcción se puede llegar a un modelo más sostenible, adaptable y eficiente. Vemos aplicaciones prometedoras en el diseño de productos, componentes arquitectónicos o potencialmente piezas de aviación y automotrices». Vea la entrevista completa en E3 TV. Inscríbete en la jornada
La Agencia Tributaria tramita desde València las dudas sobre IVA, módulos y aduanas
Tengo un local alquilado, ¿me pueden ayudar con el IVA?; voy a iniciar una actividad económica, ¿qué tengo que hacer con el IVA?; soy un empresario en módulos, ¿cómo puedo presentar mis declaraciones trimestrales de IVA y el pago fraccionado de Renta? En todos y en cada uno de estos supuestos, la nueva Administración Digital Integral (‘ADI’) que se ha puesto en marcha en València como un ‘mostrador virtual’ diseñado por la Agencia Tributaria estará al servicio del contribuyente en todo el ámbito nacional. Así cualquier contribuyente que esté en módulos cumplimentará en un formulario las datos de su actividad, la ADI le confeccionará las declaraciones tanto de IVA como de IRPF (modelos 303 y 131) y las pondrá a su disposición para que este las revise y las presente. Lo mismo con el que sea arrendador de un inmueble o inicie su actividad como emprendedor, la ADI le ofrecerá, virtual o Telefónicamente, asistencia para confeccionar el modelo 303 de IVA. Otro supuesto: mi cliente no me paga una factura, ¿cuándo puedo recuperar el IVA ingresado a la Agencia Tributaria? En este caso, el contribuyente puede solucionar su duda preguntando al Asistente Virtual de la AEAT e introducir las fechas concretas de la operación, la calculadora ofrece el plazo exacto para emitir la factura rectificativa y la casilla del modelo 303 para realizar el ajuste; pero si precisa más información puede preguntar al personal de la ADI –que en este caso se encuentra en València– a través del chat. Asimismo si el sistema detecta dificultades (repetición de errores, o un tiempo prolongado de uso de la herramienta), automáticamente, al contribuyente le aparecerá un ofrecimiento de ayuda mediante el sistema de chat instantáneo. València, piloto Este servicio de la ADI viene funcionando en formato piloto desde octubre pasado, como ya adelantaba este medio y es el primero de los cuatro que se pondrán en marcha en España –Madrid (dedicado a ciertos controles de IRPF), Galicia y Andalucía–. Ahora arranca formalmente y cuenta con casi medio centenar de funcionarios especializados que atenderán de forma personalizada no presencial a los contribuyentes españoles, aunque la idea es llegar a 75 empleados públicos en València y 300 en toda España. Hidrocarburos y Aduanas Pero también el personal que ya trabaja en la ADI de Valencia abordará otras cuestiones relativas a aduanas e impuestos Especiales resolviendo dudas como estas: Soy transportista, he comprado un camión y quiero inscribirlo en el censo para solicitar la devolución del Impuesto sobre Hidrocarburos. El contribuyente inicia el trámite de inscripción en el censo, cumplimentando el formulario en la sede electrónica de la AEAT, pero si tiene dudas puede ser asistido por un funcionario de la ADI a través del icono de ayuda, optando por el chat, la llamada inmediata o la cita previa. También habrá asistencia en la contestación de notificaciones enviadas por la AEAT, por ejemplo, aquel contribuyente que, obligado a presentar la Renta 2019 no lo haya hecho, puede recibir una notificación de la Agencia Tributaria, este requerimiento incluirá el teléfono de la ADI para que si lo precisa, esta le informe y, en su caso, le ayude a presentarla. Pero en ciertos supuestos el contribuyente, o un profesional tributario en su nombre, puede necesitar una respuesta escrita de la Agencia Tributaria que le dé certeza jurídica sobre el tratamiento tributario de una determinada operación; para esos casos, la Agencia Tributaria crea ‘Informa+’, una nueva aplicación que permitirá a los contribuyentes con Cl@ve PIN recibir una respuesta por escrito a su consulta. Sin desplazamientos y con un mayor horario Este servicio podrá solventar trámites de una sola vez y ahorrar tiempo y desplazamientos a la oficina física de la Agencia, dado que se replica a distancia el funcionamiento de un mostrador tradicional. Además la ADI ofrece una mayor amplitud de horarios, de 9 a 19 horas, lo que duplica al que se dedica a la atención al público en las oficinas físicas. Por otra parte, y al contar con personal especializado y exclusivamente dedicado a la asistencia, se refuerza la homogeneidad y la calidad del servicio al contribuyente, lo que favorece, a su vez, la unidad de criterio en la aplicación de la norma tributaria y, con ello, la seguridad jurídica. Beneficiarios Está previsto que este servicio de ayuda alcance a un amplio colectivo de beneficiarios potenciales –entre los que destacan emprendedores que inician su actividad, autónomos y pymes, arrendadores y profesionales tributarios, así como contribuyentes que necesiten asistencia para la tramitación de procedimientos tributarios–. Así se espera que alcance anualmente a más de 1 millón de contribuyentes con posibles dudas sobre IVA y cuestiones censales; más de 400.000 emprendedores para declaraciones de IVA y obligaciones censales; más de 370.000 empresarios en módulos; más de 580.000 arrendadores; más de 150.000 contribuyentes para gestiones censales y más de 200.000 contribuyentes sobre procedimientos de control de IRP. La creación de la ADI es uno de los principales proyectos del Plan Estratégico de la Agencia 2020-2023 que aúna la tradicional asistencia al contribuyente (presencialmente se seguirá manteniendo como hasta ahora) con los medios y canales telemáticos. Multicanal La ADI será multicanal, superando el concepto tradicional de asistencia personalizada mediante centros de atención telefónica. Para prestar su servicio, contará con las distintas herramientas telemáticas que ofrece la tecnología actual, desde asistentes virtuales hasta chats instantáneos y videollamadas, pasando por el teléfono tradicional y el ‘click to call’ (botón de llamada en la web), entre otros canales. La utilización de una u otra herramienta, o de varias de ellas consecutivamente, dependerá de cada servicio y trámite, y del grado de identificación electrónica requerido en cada caso. Tras el arranque en Valencia con información y asistencia en IVA, módulos, trámites censales y las gestiones aduaneras más habituales; y en Madrid con ciertos controles de IRPF; a lo largo de 2021 se incorporará la sede de Galicia, a la que seguirá la de Andalucía en 2022. En todo caso, todas las sedes de la ADI tendrán competencia nacional.
Caso de éxito: El Ganso refinancia el total de su deuda gracias a Bravo Capital
Nuevo impulso para la enseña de moda española El Ganso, propiedad al 100% de la familia Cebrián. La firma financiera Bravo Capital ha suscrito un acuerdo con la compañía textil que le ha permitido reestructurar y refinanciar la totalidad de su deuda bancaria. De este modo, el acuerdo alcanzado –del que participa la totalidad del pool bancario acreedor del Ganso, entres ellos Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankia y Kutxabank–, ha permitido a Bravo adquirir toda la deuda de la firma textil que asciende a unos 28 millones de euros. Aunque no ha trascendido la quita que ha supuesto esta operación para los bancos, desde El Ganso confirman que «el acuerdo es muy positivo tanto para las entidades bancarias, que reciben un pago de la deuda», como para «Bravo Capital que realiza una operación muy atractiva y confirma su apuesta por las empresas españolas, algo que lleva haciendo desde el inicio de su actividad en 2014». Cabe recordar que estos mecanismos de financiación complementaria pueden suponer una solución a la hora de reestructurar el balance de aquellas compañías cuya deuda ha dejado de ser sostenible. Según Bravo «su misión es impulsar el crecimiento de las empresas que financia, independientemente de su tamaño o sector». Ofrece financiación tanto a corto, como a medio y largo plazo, y la estructura de forma «ágil y sencilla», por lo que constituye «una alternativa que permite al tejido empresarial diversificar sus fuentes de financiación y reducir así el riesgo de acceso a fondos». En este sentido, El Ganso ha confirmado «que todos los participantes en este proceso, nos sentimos orgullosos del buen fin de esta operación ya que es tremendamente satisfactoria para todos y da a El Ganso la flexibilidad suficiente, fuerza y garantía para seguir adaptándonos al nuevo entorno de retail que vamos a vivir así como a continuar con nuestra apuesta por la sostenibilidad, el entorno digital, la experiencia en tienda y la contención de costes y optimización de márgenes empresariales». Con esta reestructuración y refinanciación por parte de Bravo Capital, la compañía otorga mayor oxígeno a la firma textil, al ampliar sus plazos de amortización del pasivo hasta 2026. La firma textil asegura que el comienzo de 2021 está siendo «muy esperanzador» y ha continuado con la tendencia de contención de caída de ventas offline y fuerte crecimiento online (+60% en 2020 respecto a 2019). Por su parte Bravo Capital tiene presencia en todo el territorio nacional y un amplio catálogo de productos que incluye préstamos, créditos, confirming, factoring, descuento comercial, financiación a medio y largo plazo, sale&lease back, refinanciaciones corporativas, adquisiciones de deuda distress, etc. «Esta operación es una muestra de la firme apuesta de Bravo Capital por el tejido empresarial español poniendo a su disposición su balance, su tecnología y su profundo conocimiento del mercado», aseguran.
Caen los beneficios de las empresas que más venden en Alicante
Las Cien mayores empresas de Alicante –por cifra de negocio– según aparecen en el Ranking de Economía 3 de las Mil Líderes mejoraron sus ventas de manera agregada en 2019 casi un 4% mientras su Resultado Después de Impuestos cayó un 5%. Según los últimos datos disponibles en el Registro Mercantil y facilitados a este medio por Infocif o por las propias compañías, las cien líderes alicantinas suman en 2019 una cifra de negocios (CN) agregada de 6.540 millones de euros, un 3,72 % más que un año antes. De las cien, 63 aumentan facturación con respecto a 2018 y 37 la disminuyen. Si consideramos solo las compañías que presentan cuentas individuales, descartando los grupos consolidados como Baleària (452,2 millones), además de la principal entidad financiera de la provincia, Banco Sabadell (4.932 millones); encabeza este Ranking Neumáticos Soledad. Le sigue en el top ten Sprinter que desbanca a Juan Fornés Fornés (supermercados Masymas) que aparece en tercer lugar. A continuación se situaría Magenta Colors (patrimonial de Vicente Berbegal) pero sin cifras de 2019, ocupa su puesto Euro Pool System, que casi roza los 200 millones. Bansabadell Mediación, Euroserv –distribuidor de productos farmacéuticos–, Almendras Llopis, Hiperber, Clave Denia (Ale-Hop) e Hidraqua, conformarían el top 10 de 2019 en ventas. Con respecto al pasado año, Alicante pierde una de las firmas top, Gaes (Gabinetes de Audioprótesis, Electromedicina y Servicios) que llegó a la Comunitat en 2017 tras mover su sede social de Cataluña. A mediados de 2019, con la compra por parte del grupo italiano Ampliform, volvió a mudar su sede de Alicante. Hasta completar los quince primeros puestos figuran históricas de sectores distintos como Chocolates Valor o Pikolinos. La enseña de la vaca, la que más gana En conjunto, el Resultado Después de Impuestos (RDI) agregado de las cien líderes alicantinas desciende un 5,16 % hasta situarse casi en 274 millones frente a los 289 de un año antes. Hasta siete compañías de las que más venden presentan pérdidas. En valores absolutos, la que más beneficios alcanzó en 2019 es Clave Denia, la enseña de la vaca, las tiendas Ale-Hop, ganan una cuarta parte de lo que venden: de los 132 millones facturados, el beneficio ascendió a 28 M, o lo que es lo mismo de cada 4,5 euros que vende, gana uno. Le sigue según beneficios Residencial Vista Alegre, del Grupo TM, Gestión Financiera del Mediterráneo, Chocolates Valor, Hidraqua, Papelera de la Alquería y Almendras Llopis. Aquí tienes otros enlace para no perderte ni un detalle. Mantente informado cada día con nuestra newsletter. Suscríbete gratis. Mercadona resulta desbancada como líder del Ranking de las mayores empresas de CV Estas son las 10 empresas líderes de la Comunitat que duplican sus ventas en 2019 Las 10 empresas valencianas que más aumentan sus resultados en 2019
Récord histórico en el patrimonio de los Fondos. Estas son las gestoras que lo lideran
En enero, el volumen de activos de los Fondos de Inversión registró un crecimiento de 1.311 millones, alcanzando un nuevo máximo histórico al situarse el patrimonio total invertido en Fondos en España en 277.809 millones de euros. Por categorías, destacaron los Fondos de Renta Variable Internacional y Renta Variable Mixta, con un incremento superior a los 576 y 365 millones respectivamente. Aunque los Fondos de Renta Fija Mixta experimentaron también un importante crecimiento, su origen fue una reclasificación de categoría desde Retorno Absoluto. Por el lado contrario, solo los Fondos de Renta Fija, Garantizados y Renta Variable Nacional redujeron su patrimonio global. Si tenemos en cuenta valores absolutos acumulados hasta final de enero, los Fondos de Renta Fija siguen siendo los preferidos de los españoles seguidos de los Fondos Mixtos y de Renta Variable. En cuanto al patrimonio de las 25 principales gestoras de nuestro país supone el 93% del total, de esos 277.809 millones. Este es el Ranking que destaca Inverco, en el que incluimos a las dos gestoras con sede en Valencia, Buy & Hold y Nao del Grupo Zriser: En el primer mes del año, los partícipes han aportado suscripciones netas por valor de 1.611 millones, lo que permite iniciar el año con suscripciones netas superiores a las del mismo mes del año pasado, cuando se registraron 1.581 millones de euros. Por suscripciones netas, los más activos en este caso fueron según los datos aportados por Inverco: CaixaBank AM, Mutuactivos, Santander AM, Bankia, Ibercaja, Kutxabank, Amundi y Unigest. Según los datos de Inverco, los Fondos de Inversión experimentaron en enero de 2021 una rentabilidad del -0,12%, debido a la volatilidad de los mercados. Desglosando por categorías, la mayoría han presentado rendimientos negativos por el comportamiento de los mercados financieros a nivel mundial, salvo en aquellas categorías cuyas posiciones están centradas en países emergentes. A este respecto los Fondos de Renta Variable Internacional Emergentes han registrado unas rentabilidades del 3,27%. En el lado contrario, los Fondos de Renta Variable Nacional Euro son los que peor rentabilidad han registrado (2,95%) seguidos por los Fondos de Renta Variable Euro Resto (1,41%).
Cómo el Ibex podrá subir un 8% con la tasa de paro al 17,9% y un crecimiento del 5,4%
“Europa será una de las grandes regiones del mundo con crecimientos más modestos”, confirma el estratega macro de Inversis, Ignacio Muñoz-Alonso. Si bien, sostiene que el mantenimiento de los estímulos fiscales y monetarios en la eurozona permite “plantear sendas de recuperación –en espera de la extensión de la vacunación– que seguirán patrones desiguales según los países”. Mientras Alemania muestra una mayor capacidad de recuperación, augura el experto que la economía española “es una de las más dañadas” debido entre otros aspectos estructurales a su dependencia “de sectores más expuestos a la movilidad” y del “tamaño medio de sus empresas”, por lo que “su coste de recuperación será superior” al del resto de economías vecinas y las sitúa «a la zaga de Europa hasta bien entrado el 2022». En este sentido, uno de los mayores riesgos que señala el economista es que el desempleo no baje de una tasa del 17% ni siquiera en 2022. Situando el crecimiento esperado para este año en un 5,4%. En cuanto a otros riesgos que englobarían a toda Europa ve «inevitable un aumento de los incumplimientos y la morosidad» por lo que entiende como «necesario garantizar la coordinación entre los gobiernos y la banca para evitar una escalada del desempleo, que generaría a su vez más incumplimientos y un mayor deterioro de la solvencia». EEUU mayor potencial que Europa, Europa mayor potencial que España Es por ello que en sus opiniones de mercado, el analista vea un mayor potencial a la renta variable americana, frente a los índices europeos y destaca «una poderosa recuperación de los beneficios empresariales en norteamérica». No obstante, constata a nivel global que el crecimiento del beneficio por acción será superior a la media en sectores como utilities (energía,…), materiales e industria, mientras que sectores como el inmobiliario, las materias primas, el sanitario, el financiero o el tecnológico aumentarán a menor ritmo. También en la bolsa española, habla de una recuperación en K, lo que significa que habrá sectores que «lo van a hacer muy bien» y otros que seguirán sufriendo por su exposición al sector turístico, apunta el estratega de Inversis. Sus previsiones anticipan que el ‘Euro Stoxx 50’ suba un 7,5% hasta el cierre del año, mientras que el objetivo del estadounidense ‘S&P 500’ se fija en 4.000 puntos, es decir, un 8% más que a inicios del año. Aunque en este contexto se hace complicado pensar que el Ibex 35 pueda subir por encima de estas alzas previstas, Muñoz-Alonso aporta su explicación «Debido a la sobrerreacción de la economía española –con caídas superiores a la media, pero también con una recuperación más vigorosa en los cambios de ciclo– no sería descartable ver indicios de recuperación mayores que la media, con una recuperación más rápida de lo esperado». Lo mismo ocurría con el Ibex-35, aunque Muñoz-Alonso no ha concretado hasta qué valor podría alcanzar el principal índice español, cree que “si el EuroStoxx no lo hace tan bien, la bolsa española lo hará peor que el EuroStoxx; y si el EuroStoxx lo hace mejor de lo esperado, la bolsa española incluso lo hará mejor que el EuroStoxx”. Cartera tipo. Recomendaciones de inversión En sus recomendaciones de compra la renta variable gana terreno, con un peso del 50%; despertando el mercado de EEUU el mayor interés con un peso del 20% en su cartera, frente a un 15% de la europea; 10% de emergentes, y un 5% de Japón. A pesar de ello, la renta fija seguirá teniendo un 40% del protagonismo en su cartera tipo, con la mayor exposición a emergentes (10%) y donde los bonos públicos como el Treasury o el Bund -u otros core europeos- no estarían presentes. En cuanto a los activos alternativos –ha mencionado al inmobiliario cotizado como las socimis, la renta variable privada, el capital riesgo, los fondos de private equity, o los fondos de retorno absoluto o de gestión de la volatilidad– coparán un 5%, el mismo porcentaje que destinará a liquidez.
¿Cómo cambiará Estados Unidos con las políticas de Biden?
Ignacio Muñoz-Alonso, Estratega Macroeconómico de Banco Inversis opina que la recuperación en EE.UU. será dinámica e intensa. Además augura un mayor potencial de la renta variable americana, frente a la Europea, con el objetivo para el ‘S&P 500’ de alcanzar 4.000 puntos, es decir, un 8% más que a inicios del año. El PIB podría crecer entre el 1,2 y el 4% sobre la base proyectada de crecimiento para 2021, apoyado en políticas ambiciosas de expansión del consumo y el gasto público. Eso sí, en materia de ingresos habrá políticas fiscales más exigentes con los contribuyentes, pero se incide además en que un mayor crecimiento económico lleve a una mayor recaudación a medio plazo y esto a un menor déficit público. Asimismo, el economista ha desgranado los ejes centrales de la políticas que adoptarán mayores cambios con la Administración Biden. Estos son algunos de los aspectos por los que apostará la nueva administración, sabiendo que no descuenta que la Fed impulse grandes cambios en los tipos de interés hasta pasado 2023. Infraestructuras Preparara el Plan Reconstruir Mejor: $2 bn para reconstruir infraestructuras, centrándose en la energía limpia. Aumentará los fondos para el transporte público sin emisiones en cualquier ciudad con 100.000 o más habitantes. Se prevé expandir el sistema ferroviario, invirtiendo en alta velocidad e incentivando a Amtrak a desplegar más rutas eléctricas. Se apostará por la banda ancha universal, incluida la tecnología inalámbrica 5G Comercio Se invertirán hasta $300 mm para restaurar el liderazgo de Estados Unidos en tecnologías críticas: energías limpias, inteligencia artificial y la tecnología de baterías de vehículos eléctricos. En lugar de aranceles, se prevé la creación de un frente común con otros aliados de Estados Unidos para resolver las disputas comerciales con China. Biden no renunciará a lo ya conseguido por la Administración Trump. Cambio climático Se espera que el plan “Revolución de la energía limpia” invierta $2 bn y cree 10 millones de empleos en todo EE.UU.. Además de plantear objetivos ambiciosos como: El compromiso de alcanzar cero emisiones netas en 2050, alineados a los objetivos climáticos del Acuerdo de París y los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas. Gasto de $400 mm anuales en investigación e innovación en energías limplias Pondrá fin a los subsidios a los combustibles fósiles Duplicará su producción eólica marina para 2030 Declarará el cambio climático como prioridad de seguridad nacional Prohibirá las perforaciones en el Ártico, así como nuevos permisos de petróleo y gas en dominio público. Eliminará las emisiones de carbono en el sector energético para 2035 Establecerá 500.000 estaciones de carga eléctrica públicas para 2030 Restaurará y potenciará el crédito para vehículos eléctricos Reforma sanitaria Volverá el Obamacare, es más se prevén ampliar los subsidios de Obamacare para llegar a más familias de ingresos medios. Habrá una limitación del 8,5% de las rentas por cobertura médica y la posibilidad de elegir un seguro médico público frente al ofrecido por el empleador. Y abra una nueva oportunidad para sumarse al plan Medicaid. Los residentes de los estados que no suscribieron el plan Medicaid, podrán inscribirse en el plan de salud universal de forma gratuita. Educación Aumentarán los fondos federales para la educación primaria, triplicando los fondos para familias de bajos ingresos y el salario de los maestros. Se duplicarán el número de sanitarios que trabajen en las escuelas y se avanzará en el servicio universal de guarderías. Además, la Universidad pública será gratuita para familias con ingresos inferiores a 125,000 $. Inmigración Las propuestas de Biden revertirían la mayoría de las políticas de inmigración de Trump. No se separará a las familias en las fronteras, aumentarán las admisiones anuales de refugiados a 125.000 desde su mínimo histórico de 2018 que se estableció en 22.491. Habrá asimismo un plan de naturalización de inmigrantes contribuyentes y sin antecedentes judiciales y un paquete de ayudas de 4.000 millones de dólares a Guatemala, Salvador y Honduras para luchar contra la violencia y el narcotráfico. “Será parecido al Plan Clinton que dio 2.000 millones al Gobierno de Colombia para luchar en este sentido”, avanza Muñoz-Alonso.
Caixa Popular gana 10 M en 2020, suma dos nuevas oficinas y abrirá más antes de marzo
En el año marcado por la crisis de la Covid-19, Caixa Popular ha obtenido unos beneficios de 13 millones, un 7% menos que en el ejercicio anterior, tras realizar unas dotaciones de 10,36 millones. Unos resultados que después de impuestos ascienden a 10 millones de euros. Capta una cuarta parte más de depósitos La entidad financiera valenciana ha finalizado el 2020 con unos Depósitos de 1.941 millones de euros, lo que representa un incremento del 24%. Caixa Popular ha continuado con una política activa a la hora de ofrecer financiación a las empresas, cooperativas, comercios, autónomos y familias valencianas. Las Inversiones Crediticias se han situado en 1.307 millones de euros, lo que implica un crecimiento del 15% respecto al 2019. La mora roza el 4% Las dotaciones al Fondo de Insolvencia de 6,9 millones de euros, sitúa la cobertura total de la Morosidad en un 76,3%, con un descenso del ratio de mora hasta el 4,01%. Al cierre del ejercicio, el Margen de Intereses ha alcanzado los 38 millones, con un incremento del 4%; y el Margen Bruto los 56 millones, con un aumento del 1%. El Ratio de Eficiencia se ha situado en 59,52%. Aperturas hasta 77 oficinas Durante el 2020, y a diferencia de cómo está actuando el sector, Caixa Popular ha mantenido su plan de expansión y abrió dos nuevas oficinas en la calle Amadeo de Saboya de Valencia y otra en L’Eliana. En 2021 están previstas otras dos nuevas aperturas en el primer trimestre del año, una de ellas en el centro de Valencia en la calle Cirilo Amorós y la otra en la provincia de Alicante en la ciudad de Denia. Con ello, la red de Caixa Popular se situará en 77 oficinas. Además según la entidad ofrecen el horario presencial más amplio del mercado, puesto que abren al público en horario de mañana y todas las tardes con cita previa. «Cada vez son más las personas que confían en la banca cooperativa, valenciana, con valores, social y diferente de Caixa Popular», indica la entidad, que ya supera los 215.600 clientes, de los cuales el 77,52% son usuarios de Ruralvía, la banca digital de la entidad. El crecimiento también se traslada al equipo humano, Caixa Popular ha creado en el año 17 nuevos puestos de trabajo, la entidad cuenta con una plantilla de 385 personas, donde el 88 % son socios de trabajo, y por tanto propietarios de la cooperativa. Más de 1,5 millones a iniciativas de impacto social Uno de los objetivos de Caixa Popular es revertir en la sociedad los beneficios que genera y dejar una importante huella social en el territorio valenciano. «Gracias al compromiso con las personas y a la implicación con el entorno, durante 2020, Caixa Popular ha implicado en multitud de proyectos que contribuyen a dinamizar y mejorar a la sociedad valenciana, con especial relevancia en aquellos que ayudan a empoderar a la mujer, fortalecer el tejido comercial y empresarial, así como el deporte y la cultura valenciana». En total, la principal entidad financiera valenciana ha destinado 1.552.000 euros a iniciativas de impacto social en la Comunitat, colaborando con casi 1.000 entidades. Entre ellas, destacan las alianzas con Fevecta, Concoval, Ivefa, la Cámara de Comercio, la Fundación Levante U.D., Novaterra, la Fundació de Pilota Valenciana, el Valencia Basket, la Pinada LaB, Florida, la UV, la Fundació Horta Sud o la Fundación Asindown, a la que Caixa Popular ha realizado una donación cada vez que sus clientes han utilizado las tarjetas de crédito durante 2020. Apoyo a los más vulnerables Dentro de su filosofía de apoyo a la sociedad en esta época de pandemia, Caixa Popular se ha movilizado para ayudar a las personas que más están sufriendo las consecuencias de la crisis de la Covid. De este modo está colaborando con organizaciones como Cruz Roja o Cáritas en sus programas de apoyo a los más vulnerables. En la misma línea el equipo de la entidad financiera destinó un día de su salario para suministrar material a los hospitales valencianos. El Plan Estratégico de Caixa Popular continuará fijando las claves en un crecimiento sostenible, que permita ofrecer un modelo de banca cooperativa, valenciana, con valores, social y diferente.
Las 10 empresas valencianas que más aumentan sus resultados en 2019
Más de la mitad de las mayores compañías de la Comunitat por cifra de negocio según aparecen en el Ranking de Economía 3 de las Mil Líderes mejoró sus resultados en 2019 frente a un año antes; mientras el 47% restante, las empeoró. Si analizamos las cifras de 2019, último ejercicio con cuentas depositadas en el Registro Mercantil y facilitadas a esta publicación por Infocif o por las propias empresas, constatamos que dos tercios (67%) de las compañías con mayor volumen de negocio en 2019 aumentaron su facturación con respecto a 2018 y lo hicieron casi un 10% de manera agregada. Incluso más de una treintena de estas líderes lograron aumentar sus ventas por encima del 50% frente a un año antes. Si bien, solo 33 compañías cerraron ventas en 2019 con un valor superior a los 200 millones de euros. En cambio, si nos centramos en el Resultado Después de Impuestos, solo un 53% de las líderes por ventas ganó más que un año antes. Es más, de todas las compañías presentes en este Ranking (de las mayores en ventas), hasta un 7% presentó pérdidas. No siempre las que más venden son las que más ganan Solo dos de las diez líderes en ventas –Mercadona y Consum– figuran en el top ten de las empresas con mayores beneficios de la Comunitat en 2019 que son: Mercadona, Aumar, Edicom, Cítrico Global –la matriz de Greenmed fundada por las familias Martinavarro y Ballester que es además una de las 10 compañías de la Comunitat que más crece en ventas–, Consum, Empresas Comerciales e Industriales Valencianas –patrimonial de una parte de los Gómez-Trénor y accionista indirecta de Coca-Cola–, Aguas de Valencia, las firmas el sector cerámico Esmalglass y Pigments Spain –filial de esta última, tras la compra del grupo Esmalglass-Itaca por el fondo estadounidense Lone Star–, y cierra el listado la mutua Umivale. De estas compañías que más ganan solo Esmalglass figura también entre las que más aumentan su resultado porcentualmente hablando. En este caso las 10 compañías cuyo resultado más crece en 2019 son: Telecomunicación de Levante (Teleco, del grupo alicantino Verne Group); Thomas Cosmética de España; Esmalglass; SanLucar Fruit; Gufresco; Cementos La Unió, Fulton Servicios Integrales, la alicantina Zahonero, Biocom Energia (de Selev Biogroup, división especializada en sostenibilidad y economía circular de Nuova Sesac) y la constructora de Alzira Clásica Urbana . De hecho cuatro de ellas abandonan las pérdidas de 2018, –Teleco, Esmalglass.Biocom y La Unió, que volvió a ganancias en 2019 cuando la firma incrementó sus ventas un 30% más allá de los 35 millones–. En el extremo contrario, las que peor comportamiento registraron porcentualmente hablando en resultados, todas ellas entrando o ahondando en pérdidas, fueron: MTNG Europe Experience (grupo Mustang), Lladró, Ambulancias Ayuda y Cerámicas Fanal. Aquí tienes otros enlace para que no perderte ni un detalle. Mantente informado cada día con nuestra newsletter. Suscríbete gratis. Mercadona resulta desbancada como líder del Ranking de las mayores empresas de CV Estas son las 10 empresas líderes de la Comunitat que duplican sus ventas en 2019
Santander pagará dividendo pese a 8.771 M de pérdidas por provisiones y saneamientos
Santander obtuvo un beneficio ordinario de 5.081 millones de euros en 2020, un 38% menos en euros corrientes, debido al aumento de provisiones vinculadas a la pandemia y restructuraciones, registrando una pérdida atribuida de 8.771 millones de euros en el conjunto del año. Dichas pérdidas de 8.771 millones en 2020, frente a los 6.515 millones que ganó en 2019, son consecuencia de hacer frente a la crisis del coronavirus y asumir un deterioro de 12.173 millones en el valor de sus filiales en Reino Unido, Estados Unidos y Polonia. Aunque la pandemia ha tenido un gran impacto en la economía, el margen de intereses y los ingresos por comisiones han mostrado signos de recuperación en el segundo semestre del año. De hecho, el banco logró en el cuarto trimestre sus mayores ingresos de clientes de los últimos dos años en euros constantes. El beneficio ordinario del cuarto trimestre fue de 1.423 millones de euros, un 16% menos frente al tercer trimestre (-18% interanual), dado que la mejora en el margen de intereses (+4%) se vio contrarrestada por la contribución al fondo de garantía de depósitos en España y el impuesto bancario en Reino Unido, además de por las mayores provisiones. Ingresos La entidad asegura que pese al muy difícil entorno, el margen de intereses y los ingresos de clientes se mantuvieron estables en 31.994 y 42.009 millones de euros en el año, respectivamente, gracias al crecimiento del 6% de clientes vinculados, hasta 22,8 millones. Esto se tradujo en mayores volúmenes de clientes y menor coste por depósitos. Tal y como destaca la entidad, el tamaño del banco, el foco en el cliente y la diversificación geográfica y de negocio aportan estabilidad a los ingresos del grupo, gracias al crecimiento de los negocios de Sudamérica y Corporate & Investment Banking, y sólidos resultados en Norteamérica. Esto y el buen control de costes permitieron al banco aumentar el beneficio antes de provisiones (margen neto) un 2%, hasta 23.633 millones de euros. Eficiencia Los costes de explotación cayeron un 2%, un 5% sin inflación, lo que permitió al banco mantener la ratio de eficiencia en el 47%, una de las mejores entre sus competidores. Según la entidad, el grupo avanza más rápido de lo previsto en sus planes de eficiencia y ya ha conseguido en Europa los ahorros de 1.000 millones de euros a los que se comprometió en 2019. Como ya anunció el trimestre pasado, Santander tiene ahora como objetivo nuevos ahorros por valor de otros 1.000 millones de euros en Europa en los próximos dos años, y lograr una ratio de eficiencia por debajo del 47% en 2021. Crédito, más de mil millones diarios a empresas En cuanto a volúmenes de clientes, el banco logró crecimiento en todas las regiones. Los préstamos y los depósitos a la vista aumentaron un 5% y un 14%, respectivamente. En la segunda mitad del año, se ha producido una recuperación del crédito nuevo hasta niveles pre-covid. Aunque la financiación a pymes y empresas ha vuelto a sus niveles habituales tras el abrupto incremento que se produjo en las primeras etapas de la crisis, Santander sigue dando un importante apoyo financiero tanto a las pymes y empresas como a particulares, con más de 1.000 millones de euros diarios en créditos durante la pandemia en el caso de las pymes y empresas. Además Santander ha ayudado a seis millones de clientes en todos sus mercados durante la pandemia con diferentes medidas, como la concesión de crédito a particulares y empresas mediante los programas de crédito garantizado y las mencionadas moratorias. La entidad ha facilitado moratorias para hipotecas y otros préstamos por valor de 112.000 millones de euros, el equivalente a aproximadamente un 12% de la cartera de crédito. Al final de 2020, el 79% de esas moratorias (89.000 millones de euros) habían expirado, con solo un 3% en fase 3 (es decir, dudosos). De la cartera restante en moratoria, el 78% es crédito garantizado. Digitalización El uso de servicios digitales siguió acelerándose, en parte debido a la pandemia. El banco tiene actualmente 42,4 millones de clientes digitales (+15%), de los que 35 millones usan banca móvil (+21%). Casi la mitad de las ventas (44%) se produjeron mediante canales digitales, ocho puntos porcentuales más que en 2019. El objetivo a medio plazo de Santander es alcanzar más del 50% de ventas digitales. Según constata la entidad, el «constante foco en la vinculación de los clientes y la inversión en digitalización» ayudaron al banco a mantenerse entre las tres mejores entidades por satisfacción del cliente en seis de sus mercados principales, al tiempo que mejora la eficiencia operativa. Además Santander ha ayudado a seis millones de clientes en todos sus mercados durante la pandemia con diferentes medidas, como la concesión de crédito a particulares y empresas mediante los programas de crédito garantizado y las mencionadas moratorias. La entidad ha facilitado moratorias para hipotecas y otros préstamos por valor de 112.000 millones de euros, el equivalente a aproximamente un 12% de la cartera de crédito. Al final de 2020, el 79% de esas moratorias (89.000 millones de euros) habían expirado, con solo un 3% en fase 3 (es decir, dudosos). Morosidad La ratio de morosidad cayó 11 puntos básicos (pb) en el año, hasta el 3,21%, mientras que la ratio de cobertura fue del 76%. El coste del crédito, es decir, lo que el banco provisiona en función de la pérdida esperada de la cartera, terminó el año en el 1,28%, en línea con la mejora en la previsión anunciada en el trimestre anterior, con un crecimiento en las dotaciones del 47%, hasta 12.173 millones de euros, con motivo de la crisis. Además, la entidad está preparada para afrontar el año con un fondo de 24.300 millones de provisiones acumuladas. Saneamientos Tras la actualización del fondo de comercio por inversiones históricas y de los activos fiscales diferidos (DTAs) por valor de 12.600 millones de euros, sin efecto en caja, anunciada en el segundo trimestre, el banco ha registrado nuevos cargos en el cuarto trimestre (1.146 millones de euros) vinculados, principalmente, con los costes de reestructuración en España. Por eso, obtuvo un beneficio atribuido de 277 millones de euros en el cuarto trimestre estanco y unas pérdidas atribuidas para el conjunto del año de 8.771 millones de euros. Solvencia La ratio de capital CET1 se incrementó en 69 puntos básicos en el año (36 pb en el cuarto trimestre), hasta el 12,34%, muy por encima del rango objetivo del 11-12%, por lo que Santander tendrá mayor flexibilidad para distribuir el capital y remunerar a sus accionistas, sujeto a aprobaciones regulatorias. Con respecto al dividendo correspondiente a 2020, el consejo de administración de Banco Santander tiene la intención de pagar 2,75 céntimos de euro en efectivo por acción, dado que esta es la cantidad máxima permitida de acuerdo con el límite establecido por la recomendación del Banco Central Europeo (BCE) del pasado diciembre. Dividendo El Banco Santander ha anunciado su intención de pagar a sus accionistas este año un dividendo en efectivo de 2,75 céntimos por título correspondiente a los resultados de 2020. El consejo tiene la intención de recuperar un payout de dividendo en efectivo del 40-50% del beneficio ordinario en el medio plazo. Sobre la remuneración con cargo a los resultados de 2021, la intención es volver a pagar dividendos cuando la recomendación del BCE lo permita. El banco también recuerda que estos pagos se sumarán a los 0,10 euros por acción repartidos en forma de acciones nuevas el pasado noviembre, correspondientes a 2019. ROTE De acuerdo con las previsiones macroeconómicas actuales, el objetivo para 2021 es obtener un retorno sobre el capital tangible (RoTE) ordinario del 9-10%, mientras reitera sus objetivos a medio plazo de alcanzar un RoTE ordinario del 13-15% y de alcanzar un ‘payout’ de dividendo en efectivo del 40-50%. Botín, satisfecha Para Ana Botín, presidenta de Banco Santander “los resultados de 2020 –los primeros con pérdidas en su historia– reflejan la resiliencia y fortaleza del modelo de negocio y de la estrategia de Santander. El beneficio antes de provisiones está en línea con el de 2019 en euros constantes y hemos obtenido un resultado ordinario de más de 5.000 millones de euros en un entorno muy difícil». En este sentido ha destacado que los resultados de América han sido «buenos y los negocios globales han crecido a buen ritmo, lo que nos ha permitido hacer frente a un entorno más difícil en Europa». Además ha reseñado que se encuentren entre las primeras tres posiciones por satisfacción del cliente en la mayoría de sus mercados, «con una de las mejores ratios de eficiencia, del 47%, gracias a una aceleración en el uso de la banca móvil. Además, hemos seguido dando crédito a los clientes para ayudarles durante la pandemia, con más de 1.000 millones de euros diarios concedidos a las empresas, y hemos apoyado a seis millones de clientes con moratorias y otras medidas». «La fortaleza de nuestro balance –añade– se refleja en los diferenciales de los CDS del banco, que se mantienen cerca de sus mínimos históricos. La calidad crediticia sigue siendo fuerte y la ratio CET1 está ahora muy por encima de nuestro rango objetivo». A su entender «hemos demostrado que nuestra estrategia, nuestra escala y nuestro modelo de negocio son un buen punto de partida. En adelante, la transformación hacia One Santander, la expansión de PagoNxt y el Digital Consumer Bank, liderados por un equipo aún mejor y más diverso, nos permite tener la confianza de reiterar nuestros objetivos a medio plazo de alcanzar un RoTE de entre el 13 y el 15% y de pagar un payout en efectivo del 40-50%, sujeto a la recomendación del regulador al sector”.
¿Por qué el cangrejo herradura retrasa la recuperación económica en España a 2022?
Alex Fusté, economista jefe del Grupo Andbank y director de inversiones de Andbank España ha expuesto sus previsiones de 2021, un ejercicio en el que la evolución de la economía y de los mercados estará estrechamente vinculada a la de la pandemia y sobre todo, a la evolución de los programas de vacunación. En este sentido, Adbank ha revisado a la baja sus expectativas de crecimiento para Europa durante 2021, reduciéndolas del 5% hasta el 4-4,5%, mientras que en el caso de España mantiene que no será hasta 2022 o incluso más tarde, cuando la economía se recupere. Las cifras reales de vacunación Fusté ha explicado que la trayectoria de crecimiento a medio plazo depende en gran medida del éxito de las vacunas y, según el economista, solo hay dos países en el mundo, además de Israel, con posibilidades reales de inmunizar a su población a lo largo de 2021: EE.UU. –con 1,2-1,3 millones de dosis aplicadas al día (aunque lejos de los 3 millones previstos)– y Reino Unido –con 600.000 vacunados/día–. «Si desglosamos los datos por cada 100 habitantes, Reino Unido vacuna a 15 personas, 12 EE.UU., mientras Europa apenas alcanza 2,5», explica. En este sentido, el director de inversiones de Andbank ve difícil que Europa alcance este mismo año la inmunidad y la retrasa a 2022, sabiendo que «en la medida en la que los países tarden más tiempo en inmunizar, las restricciones y las limitaciones se mantendrán y la recuperación no será tan rápida». Además añade otro hándicap «mientras más tiempo transcurra sin inmunizar a la población, surgirán nuevas variantes que requerirán incrementar el nivel de vacunación para llegar al mismo resultado». Respecto a Asia, Andbank no espera que su población alcance la inmunidad hasta 2023, sin embargo, no presenta mala perspectiva de crecimiento al haber demostrado «una gestión eficaz de la pandemia, logrando evitar cierres económicos agresivos», lo que les ha permitido mantener un nivel de vida «más o menos normal». Más preocupa Latinoamérica, que tampoco alcanzará hasta 2023 su inmunidad, pero cuya gestión ha sido menos exitosa. EEUU recupera nivel previo a la crisis Según Andbank, EE.UU. puede crecer un 5,5% este año, «con lo que recuperaría todo lo perdido por la pandemia (caída del 3,5%) y alcanzaría un PIB real superior al previo a la crisis». Fundamentalmente aduce Fusté dos motivos: la necesaria reconstrucción de stocks –ya que ha consumido más de lo producido durante 2020, «por lo que veremos tasas de producción industrial superiores a las de consumo, aunque este seguirá activo»–; y el tirón del sector inmobiliario. Según el experto, la crisis ha evidenciado la necesidad de mejorar el espacio personal –entre otros, la vivienda–, al tiempo que este tipo de transacciones inmobiliarias se han digitalizado de tal manera que ya ni siquiera requieren la interacción personal, «todo ello animado por una futurible subida de los tipos hipotecarios, que aún continuarán en tasas bajas unos dos años, lo que puede adelantar el deseo de consumir inmuebles, impactando positivamente en su economía», indica Fusté. China motor Sobre China, Andbank espera un crecimiento fuerte en 2021, lo que supondrá un motor para el mundo, y ello, a pesar de la preocupación que existe sobre que se mantenga un «ambiente diplomático enrarecido», sobre todo, con EE.UU., ya que con la nueva administración de Joen Biden, no se espera que se resuelvan las tensiones de forma inminente. El pasado trimestre, la economía china se expandió al ritmo más rápido en dos años. El PIB creció un 6,5% interanual en el cuarto trimestre, frente al 4,9% interanual del tercer trimestre. El desglose de los datos del PIB muestra un repunte de la industria y la construcción en el último trimestre, pero el mayor impulso fue el sector del servicios, que pasó del 4,3% interanual al 6,7%. El retraso de España En el caso español, con un sector servicios muy orientado al turismo, Fusté reconoce que su evolución es muy diferente con vacuna o sin vacuna; «España sufre mucho sin las vacunas». Pero ¿qué hay detrás de los retrasos? En su exposición, el economista jefe del Grupo Andbank ha mencionado algunos de los condicionantes que explican el retraso en la distribución de las vacunas, más allá de las negociaciones llevadas a cabo por los países. La importancia del cangrejo azul Pese a que existen tres tecnologías distintas para el desarrollo de las vacunas, Fusté ha aclarado que todas ellas se «fabrican» con recursos e ingredientes muy similares, «tienen en común muchos de sus ingredientes, como por ejemplo el agua esterilizada o la sangre del cangrejo herradura, una especie con más de 300 millones de años de historia». «Este animal –continúa– posee a través de su sangre azul –con cobre en lugar de hierro– una sustancia única en el mundo que se utiliza para detectar impurezas en los compuestos, algo esencial en las vacunas para eliminar toda impureza; si tenemos en cuenta que los gobiernos han autorizado hasta doce vacunas distintas, es decir han puesto a competir a doce laboratorios diferentes para conseguir los mismos recursos, estos se agotan». Añade algunos datos: antes del Covid se producían 5.000 millones de vacunas de todo tipo al año en el mundo, mientras ahora, solo por el coronavirus, se estima una producción de 11.000 millones, lo que arrojaría un total de 16.000 millones «con lo cual es obvio que existe ya un problema con los ingredientes». Pero no solo con estos –añade– sino con la maquinaría e instalaciones necesarias para su producción, como los bioreactores empleados para los cultivos que, además solo se pueden utilizar en instalaciones de nivel 3 de seguridad biomédica, «y lógicamente el mundo no estaba preparado para este nivel de vacunas tres veces superior». Y por último, menciona el proceso final de producción, el llenado del producto acabado –fill & finish–, «un proceso muy delicado que requiere de un complejo dispositivo de inspección, si bien las capacidades actuales son limitadas». Mercados En este contexto, ha opinado Fusté que «la esperanza de controlar la pandemia es un plus y pesará de forma positiva en el mercado». Asimismo explica que las empresas europeas comienzan a publicar los resultados del 4T20 con unas expectativas de consenso muy mejoradas respecto al trimestre pasado. «A día de hoy, se espera una mejora de los resultados trimestrales, lo que los deja en una caída del 33% interanual para el Stoxx 600, mucho mejor de lo esperado hace tres meses», indica. Respecto al principal indicador de la Bolsa española, el IBEX 35, Andbank ha fijado un suelo para entrar en el mercado español en los 7.276 puntos, y de salida, en los 8.387 puntos.
Libertas 7 debuta en la Bolsa de Barcelona sin abandonar la de Valencia
La sociedad de la familia Noguera, Libertas 7, cuya consejera delegada es Agnès Noguera, debuta este martes en el Mercado Continuo. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha acordado integrar sus acciones –que hasta ahora estaban admitidas a negociación únicamente en la Bolsa de Valencia, en concreto, en el sistema de contratación de corro electrónico– en el Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE o Mercado Continuo), dentro de la modalidad de contratación de fijación de precios únicos (fixing) o corro electrónico. Culmina así un proceso que arrancó el pasado mes de octubre, cuando se solicitó a los accionistas en junta general extraordinaria la aprobación a esta autorización que contempla, además y simultáneamente, la admisión a cotización en la Bolsa de Barcelona. De este modo, la empresa valenciana constituida en 1946, y cuyas acciones están admitidas a cotización en la Bolsa de Valencia desde la creación de esta institución en el año 1980, ganará en visibilidad al dar el salto al Mercado Continuo. El día marcado como primera sesión bursátil en el que las acciones de Libertas 7 se negociarán en la modalidad “fixing” es este martes 2 de febrero. En ese momento, la contratación del valor se desarrollará de acuerdo con las normas de funcionamiento del Sistema de Interconexión Bursátil y quedará sometida al procedimiento de supervisión previsto para tal efecto. El salto al Mercado Continuo llega en un momento clave para Libertas 7, que conmemora en el 2021 su 75 aniversario. Este hecho procurará a las acciones de la compañía mayor visibilidad y liquidez, lo que redundará, según espera la compañía, en la formación del precio de la cotización, beneficiando a todos sus accionistas. Además, el objetivo es poder acceder con mayor facilidad a fuentes alternativas de financiación en este mercado y reforzando además la transparencia, así como las exigencias de control de gestión de la cotizada valenciana. Libertas 7 es un grupo empresarial dedicado a la gestión de inversiones financieras, a la actividad inmobiliaria bajo la marca Ficsa, y a la actividad turística con Sea You Hotels, marca que aglutina el hotel Sea You Hotel Port Valencia y los apartamentos Sea You Port Saplaya.
El Sabadell percibe mayor demanda de inversión y formaliza 200M de ICO Inversión
Banco Sabadell cerró 2020 con un total de 125.000 operaciones por importe de 11.900 millones en préstamos garantizados por el ICO destinados a pymes y grandes empresas, 200 millones correspondientes ya a la línea de Avales Inversión, cuyo primer tramo de 8.000 millones puso en marcha el Gobierno el pasado mes de septiembre. En este sentido, el consejero delegado de la entidad, Jaime Guardiola ha dicho que la demanda de inversión está siendo «transversal» sin identificar ningún sector en concreto, pero entiende que aunque las solicitudes en esta línea empezaron de manera «muy lenta» –»lógicamente porque todavía quedaban colas de la línea liquidez y porque efectivamente hacía falta primero esa liquidez para financiar las pérdidas acumuladas por el parón económico»–, cree que «poco a poco los proyectos de inversión serán más numerosos». En concreto, ha añadido que la entidad sí percibe que repunta la inversión, «también en transacciones extranjeras, con despachos de abogados dedicados al M&A con alto de nivel de actividad, con lo cual creo que sí vamos a empezar a ver más demanda de inversión en los próximos meses», ha augurado el banquero durante la presentación de resultados de la entidad. Morosidad En cuanto a previsiones de morosidad, ha explicado el todavía director financiero del banco, Tomás Valera –que, como Jaime Guardiola deja la entidad, aunque por motivos distintos a este último que se jubila– que el ratio en 2020 ha crecido menos de lo esperado: “cuando hacemos las proyecciones nos salen determinados niveles de morosidad y vemos que las entradas seguirán incrementándose en 2021, pero esos mismos modelos nos daban entradas superiores en 2020, que no se han materializado, aparte de las reclasificaciones que hemos hecho por prudencia, que son dudosos subjetivos. De momento, vemos un cierto incremento de la entrada o ratios de morosidad en torno al 1% por encima de lo actual”, han explicado los ejecutivos del banco. Cabe recordar que las provisiones del banco en 2020 alcanzaron los 2.275 millones, dejando el beneficio en 2 millones en 2020. Según Guardiola, las provisiones extraordinarias por Covid se cuantifican en 650 millones de forma directa, y otros 115 millones “vinculados a cambios de ‘stage’ , cambios en la clasificación del crédito, por la anotación de los créditos según su percepción de pago”, ha reseñado Valera. Nuevo plan estratégico El presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu, ha asegurado que el intento de fusión con BBVA «pertenece al pasado», zanjando en asunto al exponer que «no nos salían los números de la manera adecuada que pensábamos para nuestros accionistas». Asimismo ha reiterado en varias ocasiones durante la rueda de prensa que la entidad «no contempla ni buscará operaciones corporativas, ni con entidades de mayor ni menor tamaño», sino que se centrará en su nuevo plan estratégico a tres años que está diseñando la nueva dirección. Oliu ha dejado claro que no deja la entidad, y aunque su mandato actual concluye en 2022, ni él, ni el Consejo, asegura que han tomado la decisión de si seguirá al frente de la entidad más allá de dicha fecha. Eso sí, el nuevo equipo directivo liderado por César González-Bueno como consejero delegado y al que se suma Leopoldo Alvear, hasta ahora máximo responsable de finanzas de Bankia –Group Chief Financial Officer–, trabaja ya en el diseño de dicho plan, donde Oliu asumirá el papel de presidente no ejecutivo, cuyas funciones “se están discutiendo todavía en el seno del Consejo; funciones no ejecutivas con determinadas características”, ha avanzado Oliu. Baja cotización Admite Oliu que la baja cotización de la acción “no le gusta, pero tampoco preocupa, porque el banco no tiene duda de solvencia, sino problema de rentabilidad –como el resto del sistema financiero– que ha quedado en una gran parte solucionado con los resultados presentados este año», ha subrayado Oliu que espera que la acción recupere parte del terreno perdido en los próximos tres años gracias al plan estratégico, en el que todavía no se ha avanzado el ROE que maneja alcanzar el Grupo. De hecho, ha afirmado Oliu, que la ruptura de las negociaciones con BBVA fue acogida de forma «altamente positiva» por parte de sus clientes, mientras que los mercados «no han reaccionado negativamente«. TSB En cuanto a su filial británica TSB, cuya migración fue clave, Oliu ha apuntado que aún no se ha tomado ninguna decisión sobre su futuro. «El banco no ha iniciado el proceso de venta de TSB, y creemos que su valor es mucho mayor del que ahora presenta, no esperamos tampoco para ella resultados negativos en 2021 y sí esperamos que al final del plan tenga un ROE del 6%», ha concretado en este caso Oliu. Respecto a la gestión de la crisis sanitaria y económica por parte de los gobiernos, en opinión de Oliu “lo han hecho razonablemente bien”, aunque entiende que, a posteriori, “se vea que determinas cosas se podrían haber hecho de manera distinta, lo importante ahora es gestionar para que no haya un colapso sanitario”, ha advertido. De izq. a dcha. Tomás Varela; Josep Oliu y Jaime Guardiola
BBVA gana 1.305 millones (-62,9% menos) en 2020 y repartirá 0,059 euros por acción
El BBVA obtuvo un beneficio neto de 1.305 millones de euros en 2020, un 62,9 % menos que un año antes, debido a las provisiones para afrontar la crisis del coronavirus y al deterioro del valor de su filial en EEUU, cuya venta anunció el pasado noviembre y sin las que hubiera ganado 3.000 millones. Solo en el cuarto trimestre el beneficio fue de 1.320 millones de euros –el resultado trimestral más alto de los últimos dos años–, que incluyen la plusvalía neta de la venta a Allianz de su negocio de seguros de no vida en España. Durante 2020 BBVA ayudó a tres millones de clientes afectados por la pandemia con cerca de 63.000 millones entre líneas de crédito con aval público y moratorias. Según la entidad, la venta de la filial en Estados Unidos aportará unos 8.500 millones de capital, que la entidad destinará a crecer de manera rentable en sus mercados y a incrementar la remuneración al accionista. Con cargo a 2020, el banco pagará 5,9 céntimos de euro por acción y, respecto al ejercicio 2021, espera retomar su política de dividendos del 35%-40% de ‘payout’. Adicionalmente, tiene el objetivo de recomprar en torno al 10% de las acciones del Grupo, tras el cierre de la venta de la filial en Estados Unidos. Todo ello siempre sujeto a condiciones de mercado y las aprobaciones necesarias. Márgenes En 2020 el margen neto se redujo un -2,7% interanual y el beneficio atribuido sin extraordinarios fue de 3.084 millones (-36,1%), como consecuencia de la anticipación de provisiones por la pandemia, especialmente en la primera mitad del año. Incluyendo extraordinarios (el ajuste negativo de 2.084 millones por el fondo de comercio de EE. UU. -realizado en el primer trimestre de 2020- y las plusvalías netas de 304 millones de euros por la venta del negocio de seguros de no vida en España a Allian, el beneficio atribuido del año fue de 1.305 millones de euros (-62,9%). En cuanto al margen de intereses, creció un 3,6% en 2020, hasta 16.801 millones. Los ingresos por comisiones aportaron 4.616 millones de euros en el conjunto del ejercicio (-0,4% interanual). En conjunto, los ingresos recurrentes -margen de intereses más comisiones-, crecieron un 2,7% en el ejercicio. El resultado de operaciones financieras (ROF) En el año registró una variación interanual del +37,6%, hasta 1.692 millones de euros, fundamentalmente gracias a las ganancias por coberturas de tipo de cambio y al incremento en los resultados generados durante el año por las áreas de negocio. El buen comportamiento de los ingresos elevó el margen bruto hasta 22.974 millones en 2020, un 4,5% más. Los planes de contención de costes en todas las áreas durante el ejercicio permitieron rebajar los gastos de explotación un 2,6% en 2020 -hasta 10.755 millones de euros-, por debajo de la inflación media de los países en que BBVA está presente, que se situó en el 4,2%. Según la entidad «el comportamiento de los gastos de explotación y la positiva evolución de los ingresos de carácter recurrente permitieron mantener las ‘mandíbulas positivas’ y mejorar el ratio de eficiencia, que se situó en el 46,8%, 342 puntos básicos por debajo del de 2019». El margen neto ascendió a 12.219 millones de euros en 2020, un 11,7% más interanual, gracias a la fortaleza de los ingresos recurrentes y a la contención de gastos. El beneficio sin los singulares El beneficio atribuido de BBVA ascendió a 3.084 millones en 2020 sin tener en cuenta los singulares, un 27,2% menos con respecto al ejercicio anterior por el esfuerzo en anticipar saneamientos y provisiones en la primera parte del año. Considerando el impacto negativo del deterioro del fondo de comercio de EE. UU. y la plusvalía de seguros no vida a Allianz, BBVA ganó 1.305 millones de euros (-62,9% y -55,3% contanstes interanual). En el cuarto trimestre del ejercicio, el beneficio sin extraordinarios fue de 1.015 millones de euros (+4,9% interanual). Rentabilidad Según asegura la entidad, BBVA está a la cabeza de la banca europea en términos de rentabilidad, con el ROE y el ROTE en el 6,9% y el 7,8% respectivamente en el ejercicio (cuando la media del ROTE de los competidores es un 4,5%), excluyendo singulares. El ratio de capital CET1 ‘fully-loaded’ a 31 de diciembre se situó en el 11,73%, 21 puntos básicos por encima del nivel de septiembre de 2020. BBVA ha decidido elevar su objetivo de capital y situarlo en un rango de entre el 11,5% y el 12%. El acuerdo para vender la filial de BBVA en Estados Unidos coloca el ratio CET1 ‘fully-loaded’ proforma en un 14,58% a cierre de diciembre. Tras la anticipación de provisiones realizada en el primer semestre como consecuencia de la pandemia, el coste del riesgo siguió mejorando a lo largo del ejercicio. En el acumulado del año, se situó en el 1,51% (la parte más baja del rango esperado por el banco, entre 1,50% y 1,60%), frente al pico de 2,57% alcanzado en marzo. Los ratios de morosidad y cobertura cerraron el ejercicio en el 4,0% y el 81%, respectivamente. Actividad y negocio en España La cifra bruta de préstamos y anticipos a la clientela se situó un 3,5% por encima del cierre del año anterior, hasta 378.139 millones. Los recursos de clientes cerraron diciembre de 2020 un 11,9% por encima de los saldos de diciembre de 2019, hasta 512.097 millones. BBVA obtuvo en España un beneficio neto de 606 millones de euros en 2020, que fueron un 56,3 % inferiores a los logrados en 2019 por las provisiones dotadas para afrontar el impacto del coronavirus. La inversión crediticia creció un 0,8% en el año, gracias a los segmentos de empresas y pymes, impulsados por los préstamos con avales del ICO. Los recursos de clientes aumentaron un 8,1% en tasa interanual, debido al crecimiento de los depósitos a la vista (+15,8%). En la cuenta de resultados, destaca el crecimiento de las comisiones netas en el ejercicio (+2,9%) y el descenso de los gastos de explotación (-6,6%), que arrojaron un crecimiento interanual del margen neto del 4,7%. El coste del riesgo ha ido mejorando en el ejercicio, tras un primer semestre impactado por la pandemia, hasta terminar en el 0,67%. La tasa de mora descendió hasta el 4,27%, frente al 4,44% de cierre de 2019. BBVA tiene una tasa de cobertura líder en el sector, que cerró el año en el 66,8%, frente al 59,7% de un año antes. Nueva estrategia La entidad, que rompió a finales de noviembre su proyecto de fusión con el Banco Sabadell, impulsará su estrategia para abordar con éxito las tendencias que se han acelerado en la industria financiera. Por un lado, el banco se ha centrado en asesorar a los clientes en la transición hacia un futuro sostenible. En banca mayorista, es una de las entidades más activas en financiación sostenible, con 11.000 millones financiados entre préstamos verdes y bonos sostenibles. Durante 2020 el banco ha lanzado productos sostenibles para todos los segmentos, como hipotecas para viviendas eficientes, préstamos para la adquisición de vehículos eléctricos e híbridos o One View, una funcionalidad que permite a las empresas conocer la cantidad de gases de efecto invernadero que emiten a la atmósfera. A cierre de 2020, BBVA ha movilizado ya unos 50.000 millones de euros en finanzas sostenibles, la mitad de los 100.000 millones de euros comprometidos entre 2018 y 2025 para luchar contra el cambio climático y promover el crecimiento inclusivo. Nuevos clientes y más digitales El banco ha captado 7,3 millones de clientes nuevos en todo el Grupo, de los que 2,4 millones son clientes digitales nuevos (un 56% más que los clientes digitales captados en 2019). En total, los clientes digitales suman ya 37 millones, lo que supone un crecimiento del 16% con respecto al cierre de 2019. Los clientes móviles crecieron un 20% en el ejercicio, hasta 34,5 millones. Los datos muestran que la pandemia ha supuesto un acelerador de la digitalización, una tendencia que ha reforzado la estrategia de BBVA, pionero en el sector gracias a su visión anticipada hace más de una década. Las ventas digitales suponen ya un 64% del total en unidades vendidas y un 48,7% en términos de valor, frente a un 57,7% y un 41,9%, respectivamente, a cierre de 2019.
CaixaBank gana 1.381 millones en 2020, un 19% menos, tras provisionar 1.252 por covid
CaixaBank cierra 2020 con un beneficio atribuido de 1.381 millones de euros, un 19% menos que en 2019, después de realizar en el año una provisión extraordinaria de 1.252 millones para anticipar impactos futuros por los efectos económicos de la Covid-19, 91 millones de ellos dotados en el cuarto trimestre. Tal y como ha señalado el presidente Jordi Gual durante la presentación de estos resultados, CaixaBank prevé repartir un dividendo de 2,68 céntimos por acción a cargo de los beneficios de 2020, después de que el Banco Central Europeo (BCE) haya autorizado a las entidades bancarias a realizar estos pagos con un máximo del 15% de los beneficios. Mejora en cuotas y banca digital Pese a la complejidad del entorno, CaixaBank ha mantenido ritmo comercial y de actividad recurrente, con una mejora de las cuotas de mercado -entre otras, la de ahorro a largo plazo de 79 puntos básicos, hasta el 23,3%, y la de crédito a empresas hasta el 16,5% después de sumar 111 puntos básicos- y un crecimiento de la vinculación de clientes, que ha aumentado 2,2 puntos porcentuales en el año, hasta el 64,3% sobre el total de clientes. Además, destaca especialmente la fortaleza en banca digital, donde la entidad ha alcanzado un 67,6% de clientes digitales y una cuota de mercado del 34,4% según datos de Comscore, lo que refuerza el liderazgo de la entidad en banca digital, con más de 7 millones de clientes. Asimismo, imagin, tras la presentación de una nueva estrategia y un nuevo concepto de aplicación para jóvenes, ha captado 400.000 nuevos clientes en el segundo semestre, lo que le ha permitido superar los 3 millones de usuarios registrados. Los ingresos core, estables A pesar del contexto, la entidad presidida por Jordi Gual y dirigida por Gonzalo Gortázar, ha mantenido prácticamente estables los ingresos core que se sitúan en los 8.310 millones de euros (-0,1%). En el cuarto trimestre, los ingresos core aumentan un 2,8% en relación con el trimestre anterior, impulsados por el buen comportamiento del margen de intereses, comisiones e ingresos por contratos de seguros, y un 1,7% en relación con el mismo trimestre del año anterior. En el ejercicio 2020, el margen de intereses asciende a 4.900 millones, -1,0% respecto a 2019, básicamente, por la menor aportación de la cartera de renta fija y, en especial, por el descenso de los ingresos de los préstamos por una disminución del tipo de interés aplicado, vinculado en parte al incremento de la concesión de créditos ICO, a la reducción de los ingresos procedentes del crédito al consumo y al descenso de la curva de tipos. Los ingresos por comisiones se sitúan en 2.576 millones en el año (-0,9% respecto a 2019). Los ingresos derivados de la actividad de seguros de vida riesgo se sitúan en 598 millones de euros, con un crecimiento del +7,5% respecto a 2019. El epígrafe de ‘Otros ingresos y gastos de explotación’ recoge, entre otros, la contribución al Fondo de Garantía de Depósitos por importe de 243 millones y los ingresos singulares asociados al último earnout de SegurCaixa Adeslas (135 millones). Comercia y otros impactos En la evolución interanual, también incide el registro en el cuarto trimestre de una provisión, con criterios conservadores, de 311 millones asociada a Erste Group Bank debido al impacto de la Covid-19 en el entorno económico y al alargamiento del escenario de bajos tipos de interés; y el registro de la plusvalía de 420 millones derivada de la venta parcial del 29% de la participación en Comercia. En el primer trimestre del año también se registraron 109 millones asociados a prejubilaciones. Asimismo, los resultados de 2019 estuvieron marcados por el impacto del acuerdo laboral (978 millones de euros). Márgenes En la evolución interanual del margen bruto (-2,3%) influye, esencialmente, la reducción del resultado de operaciones financieras y el resultado de participadas. El resultado de operaciones financieras se sitúa en 238 millones de euros (-20,1%). Su evolución viene marcada, en parte, por la mayor materialización de plusvalías en activos de renta fija en el ejercicio anterior. Respecto a la cartera de participadas, los ingresos se reducen un 22,8%, hasta los 454 millones de euros. Por un lado, los ingresos por dividendos incluyen el dividendo de Telefónica y el de BFA por 100 y 40 millones de euros, respectivamente (104 millones y 46 millones en 2019). Por otro, los resultados de entidades participadas disminuyen un 27,9% respecto a 2019 por menores resultados de las participadas, a excepción de SegurCaixa Adeslas. Los gastos de administración y amortización recurrentes se reducen un 4%. Los gastos de personal decrecen un 4,6% y los gastos generales también disminuyen un 3,9% en el año. El esfuerzo en la reducción de costes, con una disminución interanual del 4%, superior a la reducción de los ingresos core (-0,1%), permite la mejora de la ratio de eficiencia core en 2,3 puntos porcentuales. Volumen de negocio récord CaixaBank ha cerrado 2020 con el volumen de negocio (créditos+recursos) más alto de su historia: 659.332 millones de euros, con un crecimiento en el año del 7,8% (47.640 millones). Los recursos de clientes ascienden a 415.408 millones (+8,1% en el año), impulsados por el fuerte crecimiento de los depósitos a la vista (+16,2%). Los activos bajo gestión se sitúan en los 106.643 millones (+4,2%) con suscripciones netas positivas. El patrimonio gestionado en fondos de inversión, carteras y sicavs se sitúa en 71.315 millones (+4% en el año) y los planes de pensiones alcanzan los 35.328 millones (+4,7%). Tirón del crédito al sector público El crédito a la clientela bruto alcanza los 243.924 millones con un crecimiento del 7,3% en el año, como consecuencia esencialmente del aumento del crédito a empresas (16,6%) y al sector público (43,2%). Desde el inicio del estado de alarma, CaixaBank ha aprobado financiación al sector empresarial por 83.700 millone, al margen de las líneas ICO, en las cuales ha concedido 184.814 préstamos por 12.640 millones más (el 76% para autónomos y pymes) Además, el banco social de CaixaBank, MicroBank, ha concedido un total de 26.854 préstamos por valor de 349,7 millones. Durante 2020, la entidad ha aprobado un total de 388.641 solicitudes de moratoria de sus clientes en España, que afectan a una cartera de 11.097 millones de euros, un 5% del total de la cartera de crédito de CaixaBank. El 98% de las moratorias de crédito concedidas por el Grupo están al corriente de pago a cierre de 2020. Las moratorias de crédito al consumo vencieron, en su gran mayoría, durante el último trimestre. Solvencia y liquidez La ratio Common Equity Tier 1 (CET1) alcanza el 13,6%. La evolución anual de +161 puntos básicos recoge 32 puntos básicos por el impacto extraordinario de la reducción del dividendo con cargo al 2019, así como 55 puntos básicos por la aplicación del ajuste transitorio de la normativa IFRS9. El resto de la evolución acumulada se explica por 99 puntos básicos de variación orgánica, -15 puntos básicos por la previsión de dividendos del año y -10 puntos básicos de la evolución de los mercados y otros impacto como Comercia y la provisión de la participación en Erste Group Bank. Respecto a la liquidez, los activos líquidos totales se sitúan en 114.451 millones de euros -la cifra más alta alcanzada por la entidad-, con un crecimiento de 25.024 millones de euros en el año debido principalmente a la generación y aportación de colaterales a la póliza del Banco Central Europeo. El LCR a 31 de diciembre de 2020 es del 276%, muy por encima del mínimo requerido del 100%. Contención de la morosidad La ratio de morosidad se reduce en el año hasta el 3,3% (-30 puntos básicos) y la ratio de cobertura se incrementa hasta el 67% (+12 puntos porcentuales en el año tras reforzar las provisiones). El coste del riesgo 12 meses se sitúa en el 0,75%. Los saldos dudosos descienden 193 millones de euros en el año. La cartera de adjudicados netos disponibles para la venta en España es de 930 millones de euros (-28 millones de euros en 2020) y la ratio de cobertura es del 42% (+3 puntos porcentuales en el año). El total de ventas de inmuebles en 2020 se sitúan en los 443 millones. Compromiso y próximos pasos Tanto desde CaixaBank como desde la Fundación “la Caixa” se ha buscado dar respuesta a las necesidades de los colectivos más afectados de la pandemia gracias al compromiso de los más de 35.000 empleados del Grupo. Unos valores que seguirá proyectando también después de su fusión. El 17 de septiembre de 2020, los Consejos de Administración de CaixaBank y Bankia acordaron aprobar y suscribir el proyecto común de fusión por absorción de Bankia por CaixaBank con una ecuación de canje de 0,6845 acciones de CaixaBank por cada acción de Bankia. El canje se atenderá con acciones de nueva emisión de CaixaBank. El proyecto común de fusión fue aprobado por amplia mayoría en las Juntas Generales de Accionistas de CaixaBank y de Bankia, que tuvieron lugar a principios de diciembre de 2020. El nombramiento de los nuevos consejeros para la etapa posterior a la fusión también fue aprobado por la junta general de CaixaBank. Se prevé que la fusión se materialice durante este primer trimestre -sujeta a que se obtengan las autorizaciones regulatorias y administrativas correspondientes- y que la integración operativa entre las dos entidades se ejecute antes de finalizar 2021.
Bankia araña más de dos puntos de cuota de mercado en la distribución de créditos ICO
Con «tristeza» pero con «mucha ilusión» por la nueva etapa que ahora comienza. Así, se ha despedido el presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, en la que ha sido la última presentación de resultados de la entidad en solitario antes de unirse a CaixaBank. Unos resultados que han sido acogido por el mercado con subida del 4,43 % al cierre de la bolsa. En este sentido, Goirigolzarri ha expresado el «orgullo» de pertenecer al equipo de Bankia, en una etapa que ha calificado como «maravillosa, culminando una transformación extraordinaria» y en la que ha hecho balance de los hitos conseguidos. Fusión Respecto a su papel en la nueva CaixaBank asegura que su contribución al nuevo proyecto debe entenderse «en términos de servicio» y no de «pretensiones personales» en el sentido de culminar su carrera. El presidente ha asegurado que todavía no está definida la organización de la nueva CaixaBank y, por tanto, ha preferido no entrar a valorar el papel y los componentes de la misma. Entiende que las autorizaciones pendientes por parte de los reguladores para la fusión avanzan según lo previsto, «no tenemos información de que haya nada excepcional al respecto», por lo que espera presentar ya los resultados del primer trimestre con la nueva entidad. Visto bueno de competencia Es más, cree que no habrá problemas de competencia porque aunque CaixaBank será líder destacada en España con una cuota tanto en crédito como en depósitos del 25%, sostiene Goirigolzarri que estará en consonancia con la realidad de otros países europeos con cuotas similares o superiores. En segundo lugar, señala que según el Índice de Herfindahl, que informa sobre la concentración de un mercado, la nueva entidad se situará en un nivel de 1.300, cuando la CE entiende como problemático por encima de 1.800, «con lo que todavía estamos lejos», ha dicho. Asimismo ha evidenciado que, en el contexto actual, «los bancos no solo compiten con otros bancos«, citando expresamente a startups, fintech o grandes compañías, por lo que ha subrayado que en el mercado español hay «notabilísimos niveles de competencia» y «la concentración no tiene que significar una menor competencia». Por estas razones no prevé que la resolución de la CNMC establezca trabas a la operación. Un cuarto trimestre de récords Respecto a los datos de 2020, ha valorado especialmente la contribución del cuarto trimestre, que a su juicio ha sido «espectacular en términos de actividad»: con importantes crecimientos en crédito a empresas, en fondos de inversión y en producción hipotecaria –Bankia reconoce que una buena parte de las nuevas hipotecas llegan ya de la subrogación de los clientes al préstamo promotor, un negocio que retomó en 2017–. Además y según ha señalado , «muy por encima» de lo previsto en el plan estratégico recién culminado. El crédito a la clientela bruto cierra 2020 en 124.328 millones de euros, un 3,1% más que en diciembre de 2019 debido a las nuevas operaciones con empresas avaladas por ICO, que elevan el stock de crédito sano en empresas un 17% en el año. Mientras que el crédito dudoso desciende un 2,5% tras las ventas realizadas al final del ejercicio. ICO Llama la atención, según ha señalado Goirigolzarri, el dinamismo de la entidad en la formalización de crédito con aval del ICO, y aunque la asignación inicial por parte del Gobierno a la entidad era del 7,1% (de todo el crédito concedido por el mercado), Bankia ha sabido arañar cuota a otras entidades para terminar el año con dos puntos más de lo que inicialmente le correspondía (9,4%). Es decir, 1 de cada 10 créditos ICO a empresas los ha firmado Bankia. José Sevilla, consejero delegado de Bankia ha detallado que la entidad ha concedido a autónomos, pymes y empresas cerca de 11.000 millones de euros en créditos con aval del ICO y ha formalizado 49.000 moratorias hipotecarias y más de 61.500 moratorias en préstamos al consumo. De este modo, el porcentaje de créditos ICO concedido sobre el total del stock empresa es del 26%. No obstante, el presidente de Bankia, opina que en 2021 no se repetirá el crecimiento registrado en 2020 por el crédito corporativo, y ha reseñado que las medidas de apoyo y los avales del Gobierno «han resultado estupendas» para las familias y empresas. Vigilar la insolvencia Ahora, y ya lo alertaba también en la presentación de resultados de 3T, cree que hay que “trabajar para que la crisis de liquidez no se convirtiera en una crisis de solvencia», por lo que ve muy positiva la extensión de los plazos y carencias en este tipo de instrumentos. Como añadido, Sevilla ha matizado que la entidad tratará de buscar soluciones y se posicionará al lado de sus clientes cuando se generen dificultades, no obstante ha destacado que de las moratorias de crédito al consumo que ya han concluido, el 90% está devolviendo el crédito sin retrasos más allá de los 7 días, mientras del 10% restante, solo el 2% está presentando impagos por encima de 90 días. En el segmento empresas, de los casi 11.000 millones concedidos con aval ICO, se ha estudiado el alcance de la deuda previa que tenían estas empresas con el banco, que ascendía a unos 16.000 millones, por lo que Bankia ha puesto unos 4.200 millones en «vigilancia especial». Según Sevilla se trata de una clasificación adelantada a los requerimientos del supervisor y «preventiva». Próximos pasos Antes del verano la marca Bankia habrá desaparecido de las entidades y oficinas. Un cambio que empezará «de forma pausada pero rápida», poco después del cierre mercantil de la operación, previsto para marzo y que se extenderá entre tres o cuatro meses. En este sentido y preguntado por los medios, Goirigolzarri ha vuelto a recalcar que con independencia de que el Estado llegue a recuperar la totalidad o no de las ayudas invertidas en la entidad, la decisión del rescate fue la acertada. Nuevo dividendo y comisiones La previsión es que la nueva CaixaBank pueda abonar lo antes posible el dividendo previsto, limitado al 15% del beneficio, tras la autorización del BCE, algo que ya ha sido solicitado. Con respecto a la política de comisiones de la nueva entidad, Goirigolzarri ha considerado que será similar a la que aplican actualmente ambas entidades, pues tienen la misma filosofía. En la actualidad, más de tres millones de clientes de Bankia no pagan comisiones, ya que han apostado por una mayor vinculación con la entidad, de hecho solo en 2020 han sido 700.000 los clientes que se han sumado a su programa de vinculación «Por ser tú» para dejar de pagarlas.
La valenciana Gourmet emplea 30 personas en su nueva fábrica de platos preparados
La compañía cárnica valenciana Gourmet ha inaugurado su nueva fábrica de platos preparados, tal y como adelantaba Economía 3, una instalación que emplea a un equipo de 30 personas y que está situada en el polígono Fuente del Jarro de Paterna junto a la sede de la empresa. Con una superficie de 4.700 metros cuadrados, en la nueva planta se elabora una amplia oferta de platos preparados frescos a base pasta no pasteurizados y sin conservantes ni colorantes, lo que permite ofrecer un mejor sabor y la máxima frescura. El portfolio está compuesto por distintas recetas de lasañas y canelones, ambos pre-gratinados, pasta seca con salsa y pasta rellena con salsa. Se trata de una solución lista para comer que únicamente requiere calentar el plato entre 2 y 4 minutos al microondas. A la mejora de las recetas de platos preparados se une la mejora del envase de los platos preparados realizado para comer directamente de él y elaborado siguiendo el criterio de la sostenibilidad. Así, las bandejas están elaboradas con el 90% de plástico reciclado y de madera, siendo completamente sostenibles y potenciando la economía circular. Innovación La construcción de esta nueva fábrica, que cuenta con la más alta innovación y los máximos estándares de calidad y seguridad alimentaria, responde a la apuesta de Gourmet por la categoría de platos preparados refrigerados dentro de su oferta alimentaria, que han aumentado su demanda. Fruto de este trabajo, dos importantes centrales de compras españolas ya han confiado en Gourmet para la elaboración de sus platos preparados refrigerados con base de pasta que distribuyen en las principales tiendas de alimentación de nuestro país. El director general de Gourmet, Jaime Álvarez, destaca que “nuestra nueva fábrica está a la vanguardia en el sector de los platos preparados refrigerados y, en ese sentido, cuenta con los más altos estándares de calidad entre los que se encuentra la certificación IFS. Además, con el packaging nuevo, hecho de plástico reciclado y madera, seguimos apostando por la sostenibilidad y el cuidado del medio ambiente”. Presencia nacional e internacional Desde el incendio que sufrió la compañía en 2017, Gourmet se ha posicionado como empresa referente en la división de patés frescos con acuerdos con grandes distribuidores nacionales como El Corte Inglés y Carrefour entre otros. En paralelo a este trabajo con los distribuidores nacionales, Gourmet continúa apostando por la internacionalización. En ese sentido, la empresa valenciana trabaja en México con los cinco grandes distribuidores nacionales de aquel país como son Chedraui, La Europea, La Castellana, La Comer y Fresko. Una expansión que comenzó en 2019 y que se ha afianzado durante 2020 cuando se ha llevado a cabo el primer pedido.
Bankia gana 230 millones, un 57% menos en 2020 tras provisionar 505 millones por covid
Bankia ha obtenido un beneficio neto de 230 millones en el ejercicio 2020, lo que supone un descenso del 57,6% sobre el año anterior, debido al menor resultado generado por las operaciones financieras, así como por unas provisiones de carácter extraordinario de 505 millones como consecuencia de la pandemia. Además, Bankia ha dedicado otros 576 millones a provisiones ordinarias de crédito y adjudicados. El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, ha apuntado que, “pese a todas las dificultades y a que los tipos de interés han ahondado en el terreno negativo, Bankia ha cerrado un ejercicio muy positivo en términos de negocio, con importantes crecimientos en crédito a empresas, en producción hipotecaria y en fondos de inversión”. En este sentido, ha añadido que se han cumplido los objetivos de propuestos en el Plan Estratégico hasta 2020. Goirigolzarri ha señalado sentirse «muy orgulloso” del «balance positivo» con el que culmina el proyecto Bankia como entidad independiente: “Todo el equipo de Bankia ha tenido que afrontar enormes retos de gestión durante estos diez últimos años, que se han materializado en importantes éxitos y han hecho posible que estemos finalizando una etapa francamente magnífica. Todo ello, nos sitúa en una posición extraordinaria de cara a la integración con CaixaBank y augura un futuro ilusionante y prometedor”, ha indicado. Calidad de balance y generación de capital Por su parte, el consejero delegado de Bankia, José Sevilla, ha puesto en valor que la entidad ha cerrado el Plan Estratégico 2018-2020 cumpliendo los objetivos previstos, como el crecimiento de cuota de mercado, la generación de capital, la reducción de los activos improductivos y un buen comportamiento en productos de alto valor. “En apenas tres años, Bankia ha generado 2.934 millones de CET1 fully loaded, muy por encima de lo que nos habíamos comprometido y de los requerimientos regulatorios –710 puntos básicos más–. En concreto, el capital de la máxima calidad CET1 se ha situado en el 15,48% en 2020, frente al 13,02% de 2019, con lo que ampliamos nuestro liderazgo en solvencia entre los grandes bancos españoles”, ha destacado. Es más, si se incorporan las medidas de flexibilización de capital adoptadas por los organismos y autoridades competentes, la ratio de capital regulatorio CET1 fully loaded de Bankia ascendería a cierre de año a 16,17%. En cuanto a liquidez, tiene tomados más de 22.900 millones del BCE a través del TLTRO III y el coeficiente de cobertura (LCR) avanza y se eleva hasta el 195%. Por su parte, los activos improductivos netos se sitúan en el 2,98%, al tiempo que se ha aumentado su cobertura. Al respecto, la tasa de morosidad se ha situado en el 4,7% en 2020, frente al 5% de un año antes, y la ratio de cobertura sube 4,2 puntos porcentuales con respecto a diciembre del año 2019 y alcanza el 58,2%. Avance del crédito a empresas Bankia ha concedido a autónomos, pymes y empresas cerca de 11.000 millones en créditos con aval del ICO y ha formalizado 49.000 moratorias hipotecarias y más de 61.500 moratorias en préstamos al consumo. El saldo vivo de las moratorias hipotecarias a personas físicas se situaba en 4.261 millones de euros, lo que equivale al 7% sobre el total del crédito hipotecario no dudoso de Bankia. Por su parte, el saldo vivo de las moratorias de préstamos al consumo a personas físicas sumaba 79 millones de euros, el 2% del total del crédito consumo no dudoso. En los créditos ICO, Bankia ha cerrado con una cuota del 9,06% y un desembolso de 10.941 millones de euros (unos 8.100 millones con aval). Esta cifra representa el 26% sobre el total del saldo del crédito a empresas del banco. De esta forma, la cuota del stock en empresas asciende al 8,11% en noviembre (último dato disponible), 37 puntos básicos más que en el mismo mes del año anterior. Todo ello ha permitido un fuerte crecimiento del stock de crédito a empresas, que ha cerrado 2020 en 42.600 millones de euros, un 17% más, tras elevarse en un año en 6.100 millones de euros. Récord histórico en hipotecas En cuanto a la evolución del negocio a particulares, la entidad ha cerrado con un último trimestre récord en formalizaciones de hipotecas –1.086 millones de euros, un 28,1% por encima del mismo trimestre de 2019–. En el conjunto del año, las formalizaciones hipotecarias han llegado hasta los 3.348 millones, un 14,3% más que a cierre de 2019. La cuota de nueva producción de hipotecas a cierre de noviembre (último dato publicado) es del 7,89%, frente al 6,81% de igual mes de 2019. Del importe total formalizado, el 67% corresponde a préstamos hipotecarios a tipo fijo. En consumo, en el último trimestre del ejercicio, las formalizaciones han alcanzado los 337 millones de euros, un 43,5% más que en el trimestre precedente, aunque todavía un 54,1% por debajo de las firmadas un año antes. En el conjunto del ejercicio, se han concedido 1.229 millones de euros (-53,6% respecto al año anterior). Líder en captaciones de fondos de inversión En productos de alto valor como los fondos de inversión, Bankia ha cerrado el año como líder entre los grandes bancos españoles en captaciones netas. Los activos gestionados y comercializados se sitúan alrededor de los 24.000 millones a cierre de 2020, cuando un año antes eran de 22.300 millones, un 7,3% más. En el conjunto del ejercicio, las captaciones netas ascienden a 1.328 millones de euros. Así la cuota de mercado de Bankia ha subido y alcanza el 7,51%, superando la previsión del Plan del 7,2%. También los activos gestionados y comercializados en los planes de pensiones han crecido un 1,7% en el año y, en seguros, se ha incrementado la nueva producción un 83,8% en relación con el tercer trimestre de 2020. Márgenes e ingresos por servicios El margen de intereses ha ido registrando a lo largo del ejercicio un mejor comportamiento trimestre contra trimestre y, a cierre de 2020, ha sumado 1.904 millones , lo que representa un descenso del 5,9% con respecto a 2019. Este comportamiento se explica por el impacto de la caída de la curva de tipos, por el cambio de mix de la cartera crediticia, con un mayor peso del segmento de empresas y menores volúmenes de consumo, y por la menor contribución de intereses de la cartera de renta fija. Por el lado de los ingresos, las comisiones netas han crecido un 12,2% interanual, hasta alcanzar los 1.213 millones de euros. Hablamos de comisiones generadas por el negocio con clientes y las generadas por las actividades de servicios de activos bajo gestión y originación. Junto a ello, la partida de gastos de explotación de Bankia se ha reducido en el año hasta 1.781 millones de euros, mostrando un descenso del 2%. Así, los gastos de explotación sobre el total de los activos ponderados por riesgo (APRs) representan el 2,64%, frente a una media del 3,29% de los bancos comparables. La caída de los gastos y el aumento de los ingresos por comisiones ha hecho posible que el resultado core (margen de intereses y comisiones, menos gastos de explotación) cierre el ejercicio en 1.336 millones de euros, un 3,8% más. Además, destaca la evolución del cuarto trimestre del año, que refleja un crecimiento del resultado core del 10,8% sobre el mismo periodo de 2019, «el más alto de los últimos tres años”. Sin el impacto de las provisiones, el beneficio crecería El beneficio antes de impuestos sin tener en cuenta las provisiones extraordinarias por la Covid-19 alcanzaría en 2020 los 816 millones de euros, un 8% más que el año anterior. Si bien, la entidad cierra el año con un un beneficio neto de 230 millones, un 57,6% menos que en 2019, como consecuencia del impacto de las provisiones extraordinarias y la menor contribución del resultado por operaciones financieras. Récord en ventas digitales La cartera de clientes digitales de la entidad representa el 60,5% del total a cierre del ejercicio, lo que compara con el 53,3% del año 2019. De esta manera, Bankia cuenta con más de cuatro millones de clientes que se relacionan con el banco de manera digital. En cuanto a las ventas digitales, la entidad ha finalizado 2020 dando un importante salto sobre el total de las ventas de Bankia y estas suponen ya el 46,9% del total, la cifra más elevada registrada por el banco. Así, con respecto al año 2019 el avance es de casi 11 puntos porcentuales y se sitúa por encima del objetivo del 35% fijado en el Plan Estratégico.
La UE coloca con éxito una emisión de bonos SURE para pagar los ERTE en España
La Comisión Europea ha emitido 14.000 millones en bonos sociales en el marco del instrumento SURE de la UE para ayudar a proteger el empleo y a los trabajadores de la Unión Europea. Se trata de primera colocación de este 2021 y la cuarta desde que se impulsó el programa SURE en la UE. Todas estas obligaciones fueron ampliamente sobresuscritas entre 11,5 y 13 veces, y en este caso no ha sido diferente. Según la CE se ha llevado a cabo con éxito, por lo que en sucesivas emisiones se tratará de alcanzar el objetivo previsto: 100.000 millones para financiar el fondo SURE que otorgará créditos para cubrir los sistemas de reducción de jornada nacionales, como los Expedientes de Regulación Temporal de Empleo españoles. La emisión ha consistido en dos bonos, uno con 10.000 millones que vencerá en junio de 2028 y otro con 4.000 millones que se abonarán en noviembre de 2050. En concreto, el bono a siete años se ha valorado con un rendimiento negativo del -0.497%, lo que significa que por cada 105 euros que reciban los Estados miembros, tendrán que devolver 100 al vencimiento del bono. Por su parte, el bono a 30 años tendrá un interés ligeramente positivo, del 0,134%. España, de los primeros en recibir crédito En concreto, los fondos recaudados se transferirán a los Estados miembros beneficiarios en forma de préstamos para ayudarles a cubrir los costes directamente relacionados con la financiación de sus regímenes de reducción del tiempo de trabajo y medidas similares adoptadas en respuesta a la pandemia. En conjunto, y gracias a las tres emisiones previas, quince Estados miembros, entre ellos, España, han recibido en total casi 40.000 millones en préstamos consecutivos para costear estos sistemas similares a los ERTE españoles. A lo largo de 2021, la Comisión intentará recaudar otros 35.000 millones mediante la emisiones de estos bonos sociales. Del fondo SURE previsto con 100.000 millones de euros, 90.300 millones ya se han asignado a dieciocho Estados miembros. A España le corresponden en total 21.300 millones, la segunda mayor cantidad tras Italia. Fondos movilizados con objetivo social Los bonos emitidos por la UE en el marco de SURE se benefician de una etiqueta social. Así, gracias al marco adoptado por la CE los inversores podrán confiar en que sus inversiones en estos bonos van a emplearse en financiar medidas específicas de política social, es decir, serán fondos movilizados que servirán a un objetivo verdaderamente social. A España le tocará dar cuentas Con el fin de garantizar que los fondos se empleen con fines sociales, el marco de los bonos sociales, basado en el Reglamento SURE, exige a los Estados miembros que informen sobre la manera en que se hayan gastado los fondos tomados en préstamo. En virtud del marco, los Estados miembros también estarán obligados a informar sobre el impacto social de los bonos SURE de la UE. Partiendo de la información contenida en estos informes, la Comisión Europea podrá demostrar a los inversores que los bonos SURE de la UE se han empleado para financiar programas con un impacto social positivo.