El euríbor supera el 3% y encarece las hipotecas hasta 1.200 euros al año

El euríbor da un pequeño respiro en octubre, pero todavía está lejos de aliviar el esfuerzo financiero de las familias con hipotecas a tipo variable. El principal índice de referencia del mercado hipotecario español termina el mes en torno al 3,23%, frente al 3,247% de septiembre. Un retroceso moderado que no impedirá que muchos hipotecados tengan que afrontar nuevas subidas en sus recibos durante las próximas revisiones.

La explicación está en la comparación interanual. En octubre de 2025, el indicador se encontraba en el 2,187%, más de un punto porcentual por debajo de su nivel actual. Esta diferencia tendrá consecuencias directas para quienes actualicen las condiciones de sus préstamos durante noviembre.

Según las estimaciones del comparador financiero Kelisto, los titulares de hipotecas variables con revisión anual podrían experimentar un incremento medio de aproximadamente 100 euros mensuales. Esto supondría un desembolso adicional cercano a los 1.200 euros al año. En el caso de las revisiones semestrales, el encarecimiento estimado rondaría los 46 euros mensuales.

El descenso mensual no cambia el escenario hipotecario

El comportamiento del euríbor durante octubre refleja una cierta estabilización después de los incrementos registrados entre julio y septiembre. Sin embargo, la moderación mensual todavía no se traduce en una mejora para los hogares que tienen préstamos vinculados a este índice.

La evolución del indicador responde a una combinación de factores financieros y macroeconómicos. Entre ellos destacan las expectativas sobre los tipos de interés, las perspectivas de inflación y la incertidumbre económica internacional.

De hecho, el Banco Central Europeo (BCE) decidió mantener sin cambios los tipos de interés en su reunión del 29 de octubre. Una decisión que no despeja las dudas sobre la trayectoria de la política monetaria en los próximos meses.

Para los hipotecados, la diferencia entre la evolución mensual y la interanual resulta especialmente relevante. Aunque el euríbor haya registrado un ligero retroceso respecto a septiembre, continúa considerablemente por encima de los valores de hace seis y doce meses. Por tanto, las revisiones que se realicen tomando como referencia los nuevos datos seguirán trasladando mayores costes a buena parte de los titulares de hipotecas variables.

¿Puede volver a subir el euríbor hasta el 3,4%?

Las perspectivas para los últimos meses de 2026 continúan marcadas por la incertidumbre. La evolución de los precios energéticos, las tensiones geopolíticas y el comportamiento de la inflación serán determinantes para anticipar los próximos movimientos del índice.

Uno de los principales elementos de preocupación es el repunte de la inflación en la eurozona, que alcanzó el 3,8% en septiembre. El encarecimiento de la energía, relacionado en buena medida con el contexto de tensión en Oriente Próximo, añade presión sobre los precios y complica las perspectivas de relajación monetaria.

En este escenario, algunos analistas contemplan la posibilidad de que el euríbor vuelva a aproximarse al 3,4% antes de finalizar el ejercicio. Se trata de una previsión condicionada a que las presiones inflacionistas continúen y el BCE opte por endurecer su política monetaria.

La evolución diaria del indicador también invita a mantener la cautela. Después de registrar descensos durante algunos momentos del mes, el euríbor volvió a ganar terreno en las últimas sesiones de octubre, reflejando que la volatilidad todavía está presente.

Por tanto, el retroceso de la media mensual no constituye, por sí mismo, una señal de que haya comenzado un periodo sostenido de abaratamiento de las hipotecas.

Las hipotecas fijas y mixtas también acusan el contexto financiero

La evolución del euríbor no solo afecta a quienes ya tienen contratada una hipoteca variable. Los movimientos de los tipos de interés también influyen en las condiciones comerciales que las entidades financieras ofrecen a los nuevos compradores de vivienda.

En el segmento de las hipotecas fijas, los tipos nominales medios han experimentado un incremento durante 2026. Según los datos recogidos por el comparador iAhorro, el interés medio pasó del 1,98% en febrero al 2,44% en septiembre.

Las hipotecas mixtas, por su parte, presentan un comportamiento diferente. En este tipo de financiación, las entidades pueden ajustar las condiciones del tramo inicial a tipo fijo para hacer más atractiva la contratación, aunque posteriormente el préstamo queda expuesto a las variaciones del índice de referencia.

Este contexto obliga a los compradores a analizar no solo el interés inicial, sino también las condiciones completas del préstamo, su duración y los posibles escenarios de evolución de los tipos.

El cierre de año puede abrir oportunidades para los compradores

Pese al encarecimiento de la financiación, el último trimestre del ejercicio puede ofrecer algunas oportunidades a quienes estén buscando una hipoteca.

Las entidades bancarias suelen intensificar sus campañas comerciales durante esta etapa del año para captar nuevos clientes y alcanzar sus objetivos de negocio. Esta estrategia puede traducirse en ofertas competitivas para determinados perfiles de solvencia.

No obstante, las condiciones dependerán de factores como los ingresos del solicitante, su estabilidad laboral, el ahorro disponible y la relación entre el importe solicitado y el valor de la vivienda.

En definitiva, octubre deja una señal aparentemente positiva para el mercado hipotecario, pero con un alcance limitado. El euríbor ha frenado ligeramente su avance mensual, aunque continúa por encima del 3% y mantiene una diferencia significativa respecto a los niveles de hace un año.

Para las familias con préstamos variables, el principal desafío sigue siendo contener el impacto de las revisiones hipotecarias. Mientras tanto, las decisiones del BCE y la evolución de la inflación marcarán buena parte del comportamiento de la financiación inmobiliaria en los próximos meses.