BBVA descarta compras y confía a la IA su próxima etapa de crecimiento

BBVA no contempla adquisiciones bancarias a corto ni a medio plazo. Después de dar por cerrado el capítulo de la OPA sobre Banco Sabadell, la entidad concentrará sus esfuerzos en el crecimiento orgánico, una estrategia que, según su consejero delegado, Onur Genç, está avanzando por encima de las expectativas iniciales.

«Es un capítulo que hemos cerrado y estamos centrados en nuestro plan estratégico», ha afirmado Genç durante la presentación de los resultados correspondientes al segundo trimestre de 2026. El directivo considera que el banco cuenta con escala suficiente en sus principales mercados y con un amplio recorrido para seguir aumentando su actividad sin recurrir a nuevas compras.

El consejero delegado ha defendido que el crecimiento de la cartera crediticia demuestra la capacidad de BBVA para expandirse por sus propios medios. Los préstamos han aumentado un 17,7% en términos constantes durante los últimos doce meses y más de un 60% desde finales de 2020, impulsados principalmente por los segmentos de empresas y consumo.

«Ahora estamos enfocados en el crecimiento orgánico, donde tenemos mucho recorrido», ha insistido Genç, quien ha evitado hacer comentarios sobre posibles operaciones concretas o rumores relacionados con desinversiones.

BBVA supera por primera vez los 6.000 millones de beneficio

La apuesta por crecer sin adquisiciones se apoya en unos resultados que Genç ha calificado de «extraordinarios». BBVA obtuvo un beneficio atribuido de 6.051 millones de euros durante el primer semestre, un 11,1% más que un año antes. De esta cantidad, 3.062 millones corresponden al segundo trimestre.

Los ingresos recurrentes —la suma del margen de intereses y las comisiones— alcanzaron los 19.736 millones de euros entre enero y junio, con un incremento interanual del 18,1% a tipos constantes. El margen bruto se situó en 21.159 millones, un 16,9% más, mientras que los gastos de explotación crecieron un 17,9%, afectados por distintos elementos extraordinarios.

El ratio de eficiencia cerró junio en el 37,8%, mientras que el coste del riesgo se situó en el 1,43%. La tasa de mora permaneció en el 2,6% y la cobertura alcanzó el 85%.

En términos de rentabilidad, el retorno sobre el capital tangible —ROTE— alcanzó el 22,2%. Genç ha reivindicado esta cifra como una de las principales ventajas competitivas de BBVA y ha asegurado que la entidad es actualmente «el banco más rentable de Europa».

Según el consejero delegado, mientras los competidores europeos se sitúan en niveles de rentabilidad próximos al 15%, BBVA supera el 22%. La entidad ha mejorado, además, su previsión para el cierre de 2026 y espera terminar el ejercicio con un ROTE cercano al 21%.

BBVA devolverá a sus accionistas el capital que supere el 12%

La generación de capital permitirá al banco continuar remunerando a sus accionistas. El ratio CET1 se situó en el 12,90% a cierre de junio, por encima del rango objetivo de gestión fijado entre el 11,5% y el 12%.

Genç ha asegurado que BBVA no quiere operar con exceso de capital y ha reiterado el compromiso de distribuir entre sus accionistas todo lo que supere la parte alta de ese rango.

La entidad ha anunciado un nuevo programa extraordinario de recompra de acciones por 2.000 millones de euros. El primer tramo, por un importe de 1.000 millones, comenzará el próximo 5 de agosto. Este programa se sumará al de cerca de 4.000 millones que BBVA puso en marcha a finales de 2025 y cuya ejecución está próxima a completarse.

«No nos gusta operar con exceso de capital», ha explicado Genç. Para el directivo, las recompras permiten distribuir el capital sobrante y elevar el valor por acción para los inversores.

La IA rediseñará los procesos y la relación con los clientes

Más allá de las cifras financieras, BBVA considera que la inteligencia artificial provocará una transformación de gran calado en el sector. «La banca dentro de cinco años va a ser muy distinta a la de hoy», ha pronosticado Genç.

El banco ha comenzado a desplegar agentes de inteligencia artificial en el conjunto de la organización y ha creado una nueva unidad global, denominada AI Transformation, para acompañar a las distintas áreas en la adopción de estas herramientas.

BBVA también ha desarrollado The Frame, un marco común con el que pretende industrializar la creación, despliegue, gestión y supervisión de agentes de IA a escala. La estrategia contempla asistentes inteligentes para los clientes, una mayor personalización de los servicios, herramientas para los empleados y la automatización integral de procesos.

Genç ha explicado que los aproximadamente 127.000 empleados del grupo podrán aumentar su productividad gracias a estas soluciones. En determinadas actividades, como los centros de llamadas, el banco ya identifica potenciales mejoras de productividad cercanas al 15%.

El impacto global sobre la estructura de costes todavía resulta difícil de cuantificar, pero el directivo espera cambios profundos tanto en el funcionamiento interno como en la interfaz utilizada para relacionarse con los clientes.

«La inteligencia artificial es una enorme oportunidad que va a revolucionar la banca», ha afirmado. A su juicio, permitirá mejorar el servicio, ofrecer experiencias más proactivas e hiperpersonalizadas y reducir el coste de atención sin perder de vista el factor humano.

Los cambios en la cúpula buscan «nueva energía»

Genç ha enmarcado los últimos cambios organizativos de BBVA dentro de esta transformación. Según ha explicado, no implican ninguna modificación de la estrategia, sino una «transición natural» para afrontar los tres próximos años del plan estratégico.

El consejero delegado ha señalado que la disrupción provocada por la inteligencia artificial obligará a rediseñar procesos, funciones y modelos de relación con el cliente. Ante este escenario, el banco ha querido aportar «nueva energía» a su equipo de dirección y facilitar la progresión de profesionales de la propia entidad.

La directora financiera saliente, Luisa Gómez Bravo, ha reconocido que no esperaba abandonar su puesto en este momento, aunque ha respaldado públicamente los cambios. «No esperaba bajarme de este tren ahora», ha afirmado, antes de destacar que el liderazgo también exige tomar decisiones valientes y pensar en el banco que será necesario durante los próximos años.

Gómez Bravo seguirá vinculada al grupo mediante su participación en los consejos de varias filiales. Genç ha insistido en que las modificaciones buscan garantizar que BBVA mantenga en el futuro los niveles de crecimiento y rentabilidad alcanzados hasta ahora.

En el ámbito laboral, el banco ha completado durante el segundo trimestre la salida voluntaria de unos 280 trabajadores. No obstante, la entidad ha asegurado que no existe actualmente ningún otro programa de bajas o ajustes de plantilla en marcha.

España, Italia y Alemania apuntalan el crecimiento orgánico

España continuará siendo uno de los mercados prioritarios. BBVA obtuvo en el país un beneficio atribuido de 2.172 millones de euros durante el primer semestre, un 2,3% más, mientras que la inversión crediticia avanzó un 7,4%, impulsada por las empresas, el consumo y las tarjetas.

Genç ha destacado que, durante los últimos dos años, BBVA ha sido uno de los bancos que más nuevas cuentas de pymes ha generado. La entidad seguirá invirtiendo en España porque considera que se trata de un mercado rentable y con capacidad para aportar crecimiento futuro.

En hipotecas, sin embargo, el banco reconoce que mantiene una estrategia menos activa. BBVA ha perdido alrededor de 32 puntos básicos de cuota y sostiene que el mercado español es uno de los más competitivos de Europa, con tipos y costes reducidos para los consumidores.

La entidad ha incorporado unos 5,3 millones de clientes en el conjunto del grupo, cerca de medio millón de ellos en España. El crecimiento también está siendo relevante en nuevos mercados europeos.

En Italia, BBVA ya ha superado los 900.000 clientes y espera alcanzar el millón antes de que termine 2026. Según Genç, el negocio marcha aproximadamente dos años por delante del plan previsto. La entidad ha decidido reforzar el reconocimiento de marca mediante el patrocinio del Inter de Milán.

En Alemania, donde empezó a operar hace aproximadamente un año, BBVA supera ya los 100.000 clientes. El banco pretende consolidar progresivamente una oferta de banca universal antes de acelerar su expansión en el país.

México continúa como el principal motor internacional

México aportó un beneficio atribuido de 2.979 millones de euros durante el primer semestre, un 8,2% más, con un crecimiento de la inversión crediticia del 9,9%. La entidad ha elevado hasta aproximadamente el 10% su previsión de crecimiento del crédito para el conjunto de 2026.

Genç ha destacado que el banco empieza a detectar señales de recuperación de la inversión en el país, especialmente en proyectos impulsados por el sector público. Entre ellos figuran iniciativas relacionadas con las energías renovables por cerca de 9.000 millones de euros.

El banco también observa la entrada de nuevos competidores digitales. México cuenta ya con más de 60 fintech y bancos digitales, especialmente activos en el negocio de tarjetas. Genç ha asegurado que esta competencia no preocupa a BBVA, aunque la entidad sigue de cerca su evolución.

Turquía generó 532 millones de euros de beneficio atribuido, un 29,1% más a tipos de cambio corrientes. La mejora futura dependerá, en gran medida, de la evolución de la inflación y de los tipos de interés, que continúan siendo la principal palanca del negocio en el país.

CNMC, caso Villarejo y participación en Telefónica

Sobre el expediente de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia relacionado con el mercado hipotecario, BBVA ha asegurado que está comprometido con el cumplimiento regulatorio y ha recordado que el procedimiento todavía se encuentra en marcha.

En relación con el caso Villarejo, Genç ha señalado que el proceso judicial debe respetarse y ha reiterado la posición del banco: los hechos investigados no implican, a su juicio, responsabilidad penal para la entidad. BBVA no ha realizado provisiones vinculadas al procedimiento.

El consejero delegado también ha confirmado que el banco ha vendido tres puntos porcentuales de la participación del 5% que mantenía en Telefónica. Genç ha presentado estos movimientos como una optimización periódica de una inversión financiera y ha insistido en que BBVA mantiene una relación de colaboración con la compañía tecnológica.