¿Cuáles son los 10 valores ‘estrella’ en las carteras de los hedge funds?

Los hedge funds o fondos de cobertura son vehículos de inversión que buscan maximizar la rentabilidad, independientemente de la situación en la que se encuentre el mercado y de su tendencia. Los hedge funds tienen mucha flexibilidad en cuanto a cómo pueden invertir y, por eso, son conocidos por usar tácticas como la venta en corto (apostar a que el precio de un activo bajará), el apalancamiento (pedir prestado dinero para invertir más), y la inversión en derivados (contratos financieros complejos).

¿Cuáles son los valores que aparecen con mayor frecuencia en estos fondos de cobertura? La lista elaborada por Goldman Sachs está dominada por las grandes tecnológicas, como Alphabet o Microsoft, aunque también encontramos nombres como el de la farmacéutica Lilly o la energética Hess.

Los valores preferidos de los hedge funds

La lista de los 50 valores favoritos de los hedge funds registró una rentabilidad media al cierre del segundo trimestre del 30%, según el banco de inversión. Como referencia, el S&P 500 alcanzó una rentabilidad al 30 de junio de aproximadamente un 15%. Este conjunto de valores ha superado al S&P 500 en casi el 60% de los trimestres desde 2001, según sus cálculos.

Amazon

La compañía de Jeff Bezos es la favorita de los inversores: 99 hedge funds tienen a Amazon entre sus 10 principales tenencias. El peso medio cuando el valor ocupa posiciones privilegiadas en las carteras es del 8%, mientras que el porcentaje de capital en manos de los hedge funds es del 2%. Además, Amazon ofreció un retorno del 17%. Entre los nuevos inversores de Amazon se encuentran Discovery Capital Management, Hound Partners y Magnetar Capital, según Goldman Sachs.

Microsoft

Microsoft, baja del primer puesto y se coloca segundo, en la actualidad. En concreto, 79 hedge funds tenían a Microsoft entre sus 10 principales tenencias al cierre de junio. El peso medio en cartera de estas tenencias es del 8%, mientras que el porcentaje de capital en manos de los hedge funds es del 1%.

Según Goldman Sachs, al menos un inversor destacado liquidó su posición en Microsoft en el segundo trimestre: Point72 Asset Management, que vendió la totalidad de sus más de un millón de acciones.

Meta

La matriz de Facebook le pisa los talones a Microsoft, apareciendo entre las 10 primeras posiciones en cartera de 77 fondos.

En el segundo trimestre, obtuvo un beneficio neto de 13.465 millones de dólares, lo que supone un incremento del 73% en relación a los 7.788 millones obtenidos en el mismo periodo del año pasado. Las acciones de la firma han subido un 4,82% en Wall Street.

Alphabet

En el caso de Alphabet, la cifra es de 51. La matriz de Google ganó casi un 42% más durante el primer semestre del año. En concreto, 47.281 millones de dólares (43.566 millones de euros), gracias a sus negocios en la nube y su apuesta por la inteligencia artificial.

Tras la publicación de los resultados, los títulos del gigante tecnológico subieron un 2,5%. En lo que va de año, el valor ha ganado un 30%.

Apple

Apple cuenta con 43 hedge funds, según los datos de Goldman. Por su parte, Apple obtuvo un beneficio neto de 57.552 millones de dólares en el primer semestre del su ejercicio 2024, un 6% más interanual.

Nvidia

Nvidia, que está de plena actualidad, aparece con una posición destacada en las carteras de 41 hedge funds. 

El fabricante de chips estadounidense anunció un beneficio neto de 31.480 millones de dólares (unos 28.312 millones de euros) en su primer semestre fiscal, de febrero a agosto, un aumento del 282% interanual que atribuyó a la alta demanda de sus productos.

El máximo ejecutivo de la empresa, Jensen Huang, insistió en que la «inteligencia artificial generativa va a revolucionar cada sector» y apuntó a la alta demanda del chip Hopper y a la «anticipación» por el chip de nueva generación Blackwell.

TSMC

Taiwan Semiconductor Manufacturing también se encuentra el top 10 de los hedge funds. TSMC sigue mostrando su privilegiada posición de mercado, en el que tiene un 60% de cuota de fundición de chips. Entre sus principales clientes se encuentran empresas como Apple o Nvidia.

Uber

Uber Technologies se encuentra en cartera de 28. Después de años de acumular pérdidas multimillonarias, la compañía cerró el último ejercicio con un beneficio de 1.887 millones de dólares (alrededor de 1.750 millones de euros). De esta forma, la compañía ha encadenado tres trimestres de beneficio operativo.

Hess

Hess Corporation es una destacada compañía energética global, dedicada a la exploración y producción de petróleo crudo y gas natural. 22 hedge funds la tienen en su cartera. En el año 2024, Hess logró una facturación de 12,61 mil millones de dólares. Una diferencia del 19,98% en comparación con la facturación de 10,51 mil millones de dólares del año anterior.

Lilly

Cierra el top ten, Eli Lilly & Co con 20. En su caso, muestra resultados más sólidos en el segundo trimestre de 2024 y crece más del 10%. La empresa alcanzó unos ingresos récord, superando los 10.000 millones de dólares trimestrales.