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¿Una nueva opa? Hines y Grupo Lar buscan arrebatarle Lar España a Vukile
El fondo sudafricano Vukile, que controla el 28,7 % de la socimi Lar España a través de Castellana Properties, ha indicado este martes que revisará detalladamente la oferta pública de adquisición (opa) propuesta por Hines y Grupo Lar sobre el 100 % de la compañía y analizará sus distintas alternativas estratégicas.
Asimismo, ha apuntado que no ha mantenido ninguna conversación con el consorcio formado por el fondo inmobiliario Hines European Real Estate Partners y el Grupo Lar (el gestor de activos de Lar España), que ha presentado la opa sobre la socimi Lar España a 8,1 euros por acción, en relación con la posible transacción.
En este sentido, ha añadido en su comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que los consejos de administración de Vukile y de su subsidiaria Castellana Properties han tomado nota de la propuesta de la opa, que supondrá un desembolso máximo de unos 610 millones de euros.
BofA Securities y Linklaters actúan como asesores financieros y legales de Castellana y Vukile, respectivamente.
Detalles de la opa
La opa se instrumentaliza a través de Helios Real Estate, un vehículo constituido con tal fin participado por Hines indirectamente en un 62,5 % y en otro 37,5 % por la española Grupo Lar, gestor de activos de Lar España y accionista en la socimi con un 10 % de su capital.
La oferta, que será satisfecha en metálico, se dirige efectivamente al 89,85 % de las acciones ordinarias de Lar España, excluyendo aquellas propiedad del Grupo Lar y de Miguel Pereda (accionista y presidente ejecutivo de Grupo Lar), que aportarán sus títulos a la sociedad oferente tras la liquidación.
Hines y el Grupo Lar sostienen que las acciones de Lar España se perciben ahora menos atractivas para inversores que cuando salieron a bolsa en 2014 y subrayan la limitada liquidez del valor, con un volumen negociado acumulado en el mercado en los dos últimos años equivalente a sólo el 24 % el total de acciones en circulación.
Una oferta condicionada
El principal accionista de Lar España es Vukile, que ostenta el 28,7 % de Lar España a través de la socimi Castellana Properties, de la que se hizo con su control total en mayo del pasado año. En el marco de la opa, Lar España ha acordado constituir un comité de seguimiento de la oferta que está dirigido por el presidente de la compañía, José Luis del Valle, e integrado por los consejeros independientes de la sociedad.
La oferta está condicionada a alcanzar un nivel mínimo de aceptación que otorgue control a los oferentes, a que el perímetro de activos permanezca inalterado y a que no se produzcan cambios materiales en la posición de deuda neta/efectivo si se toma como referencia la última información publicada al cierre del primer trimestre de 2024.
La socimi Lar España cuenta con 12 activos inmobiliarios, incluyendo 9 centros comerciales y 3 parques comerciales, valorado en cerca de 1.400 millones. Las acciones de Lar España cotizan en la actualidad en 8,2 euros y en lo que va de año se han revalorizado en bolsa más de un 33 %.
