Cuatro modelos en la cerámica: así compiten Pamesa, Cevica, Aparici y Azulejos El Mijares

La industria cerámica es uno de los sectores industriales más importantes de España y tiene una presencia especialmente fuerte en el arco mediterráneo. Dentro de este territorio, la Comunitat Valenciana, y en particular la provincia de Castellón, concentra gran parte de la producción nacional de azulejos y pavimentos cerámicos. Este clúster industrial agrupa a fabricantes, empresas auxiliares, centros tecnológicos y empresas de distribución y configura uno de los ecosistemas industriales más especializados de Europa.

El sector tiene además un peso económico notable en la región. Según datos de la patronal del azulejo, ASCER, el clúster cerámico genera más de 70.000 empleos directos e indirectos en la Comunitat Valenciana y representa alrededor del 32 % del producto interior bruto de la provincia de Castellón.

No obstante, a este contexto se suma ahora un factor de riesgo adicional para la industria. La escalada de tensiones en Oriente Medio vuelve a situar el foco en los mercados energéticos, especialmente en el precio del gas natural. Para la industria cerámica este elemento es clave, ya que el gas es la principal fuente de energía utilizada en los hornos donde se cuecen las baldosas. En este contexto surge una pregunta: ¿cómo se encuentran financieramente estas empresas según sus últimas cuentas presentadas?

Para responder a esta cuestión se comparan cuatro compañías del sector: Pamesa Cerámica S.L., Cevica S.L., Cerámicas Aparici S.A. y Azulejos El Mijares S.L. La comparativa permite responder a algunas preguntas clave para entender cómo estaban antes del actual contexto internacional y cómo funcionan las empresas de esta industria: qué compañía es más grande por volumen de negocio, cuál obtiene mayores márgenes de beneficio, cuántos empleados tiene cada empresa o qué peso tienen sus costes.

Aunque todas se dedican a la fabricación y comercialización de productos cerámicos, sus dimensiones empresariales, su posicionamiento en el mercado y sus resultados financieros muestran diferencias relevantes.

Los datos financieros utilizados proceden de las últimas cuentas anuales disponibles en el Registro Mercantil y han sido obtenidos a través de la plataforma de información empresarial Infonif, una herramienta especializada que permite consultar cuentas anuales, ratios económicos y comparativas sectoriales. En el caso de Pamesa Cerámica S.L., el análisis se centra en esta sociedad concreta, que forma parte del grupo Pamesa, uno de los mayores grupos cerámicos de España.

¿Quién es más grande?

Si se comparan los ingresos de explotación, la empresa más grande del grupo analizado es Pamesa Cerámica S.L., con 155,7 millones de euros de facturación. A bastante distancia aparecen el resto de compañías. Cerámicas Aparici S.A. alcanza unos ingresos de 16,6 millones de euros, mientras que Cevica S.L. se sitúa en 7,8 millones. La empresa de menor tamaño en esta comparativa es Azulejos El Mijares S.L., con 4,8 millones de euros.

La diferencia de tamaño entre las compañías es considerable. Pamesa factura casi diez veces más que Aparici y más de treinta veces más que El Mijares, lo que refleja la gran distancia que existe entre el mayor grupo analizado y el resto de empresas.

Un negocio centrado en la actividad principal

El importe neto de la cifra de negocio, es decir, las ventas procedentes directamente de la actividad de la empresa, muestra que la mayor parte de los ingresos de estas compañías proviene de la fabricación y comercialización de productos cerámicos. En Pamesa Cerámica S.L., las ventas alcanzan los 152,2 millones de euros, lo que supone el 97,7 % de todos sus ingresos. En Cerámicas Aparici S.A. el porcentaje es incluso ligeramente superior, con un 98,4 %, mientras que en Azulejos El Mijares S.L. llega al 99,6 %.

El caso de Cevica S.L. es diferente. En esta empresa una parte importante de los ingresos no proviene directamente de la venta de productos cerámicos, sino de otros ingresos dentro de su actividad.

El peso de los aprovisionamientos

En Pamesa Cerámica S.L., esta partida alcanza los 103,4 millones de euros, lo que equivale al 66,4 % de sus ingresos. En Cevica S.L. el peso baja al 45,6 % y en Cerámicas Aparici S.A. al 42 %. El caso de Azulejos El Mijares S.L. es distinto, ya que los aprovisionamientos representan el 76,6 % de sus ingresos, lo que refleja una estructura de costes especialmente vinculada a los materiales y suministros necesarios para la producción.

Plantilla y estructura

Las diferencias entre las empresas también se ven en el número de trabajadores. La compañía con más plantilla es Pamesa Cerámica S.L., que cuenta con 198 empleados. Muy por detrás se sitúan el resto de empresas analizadas: Cevica S.L. tiene 45 trabajadores, Cerámicas Aparici S.A. cuenta con 31 y Azulejos El Mijares S.L. con 13.

Estas diferencias también se reflejan en el gasto en personal. Pamesa Cerámica S.L. destina 12,3 millones de euros a salarios y costes laborales, lo que equivale aproximadamente al 8 % de sus ingresos. En Cevica S.L., sin embargo, el peso del gasto en personal es mayor en relación con su tamaño y alcanza cerca del 28 % de los ingresos. En Cerámicas Aparici S.A. esta proporción se sitúa en torno al 14,4 %, mientras que en Azulejos El Mijares S.L. ronda el 15 %.

Productividad por empleado

La relación entre ingresos y plantilla también permite observar diferencias en productividad. En Pamesa Cerámica S.L., cada trabajador genera de media cerca de 786.000 euros en ingresos. En Cerámicas Aparici S.A. esta cifra se sitúa en torno a los 534.000 euros por empleado, mientras que en Azulejos El Mijares S.L. alcanza los 371.000 euros. Cevica S.L., por el contrario, presenta un nivel más reducido, con unos ingresos medios por trabajador de unos 175.000 euros.

El resultado de la actividad

El resultado de explotación, que refleja el beneficio generado por la actividad ordinaria de la empresa, también muestra diferencias entre las compañías analizadas. Pamesa Cerámica S.L. registra un resultado de explotación de 6,2 millones de euros, lo que equivale a un margen del 3,99 % sobre ingresos. Cerámicas Aparici S.A. obtiene 1,2 millones de euros, con un margen del 7,35 %, el más elevado dentro de esta comparativa. En Cevica S.L., el resultado de explotación alcanza los 50.000 euros, mientras que Azulejos El Mijares S.L. presenta un resultado ligeramente negativo de unos 12.800 euros.

El peso de la financiación

En Pamesa Cerámica S.L. el resultado financiero es positivo y alcanza los 3,6 millones de euros. Cerámicas Aparici S.A. registra también un saldo positivo cercano a 1,38 millones de euros. En el caso de Azulejos El Mijares S.L., el resultado financiero supera los 700.000 euros, una cifra significativa en relación con su tamaño. Cevica S.L., por su parte, presenta un resultado financiero más reducido, cercano a los 10.000 euros.

El beneficio final

Una vez descontados los impuestos, Pamesa Cerámica S.L. obtiene el mayor beneficio absoluto, con 8,07 millones de euros. Sin embargo, si se analiza la rentabilidad en proporción a los ingresos, Cerámicas Aparici S.A. lidera la comparativa con un margen neto del 11,79 %. Azulejos El Mijares S.L. registra un beneficio de 539.000 euros, con un margen del 11,16 %, mientras que Cevica S.L. obtiene un beneficio de algo más de 41.000 euros, equivalente al 0,53 % de sus ingresos.

Riesgos y contexto energético en las últimas cuentas

Las referencias al contexto geopolítico ya aparecían en algunas de las memorias analizadas. En el caso de Cerámicas Aparici S.A., la empresa incluye un análisis relativamente detallado dentro de su apartado de riesgos macroeconómicos. En él señala que los conflictos en Oriente Medio y Ucrania han generado un entorno internacional inestable con consecuencias inciertas a corto, medio y largo plazo. La compañía vincula directamente esta situación con la volatilidad y el encarecimiento de los combustibles, el aumento del precio de la energía y de las materias primas, así como con el incremento de la inflación y la subida de los tipos de interés. Además, advierte de que este contexto también puede provocar desajustes logísticos y limitaciones comerciales.

Por su parte, Azulejos El Mijares S.L. menciona el conflicto en su informe de gestión para contextualizar la evolución reciente del sector. La empresa explica que la industria cerámica viene de varios años complicados marcados por los conflictos en Oriente Medio y entre Rusia y Ucrania, lo que ha mantenido elevados los costes de producción en comparación con la situación anterior a estas crisis. Aunque apunta a una recuperación moderada de la actividad, la compañía señala que el entorno sigue caracterizado por la incertidumbre y la volatilidad. Una característica que se ha podido comprobar de cerca con el estadillo de la guerra Irán.

Fotografía final

• Pamesa Cerámica S.L.: es la empresa de mayor tamaño dentro de la comparativa. Con más de 155 millones de euros de ingresos, lidera claramente por volumen de negocio. Se trata además de una sociedad integrada en el grupo Pamesa, uno de los mayores grupos cerámicos de España, lo que explica su mayor dimensión empresarial y capacidad productiva.
• Cerámicas Aparici S.A.: destaca por su rentabilidad. Aunque su facturación es mucho menor que la de Pamesa, obtiene el mayor margen de beneficio de las empresas analizadas, cercano al 12 %. Esto indica una estructura de costes más eficiente en relación con su volumen de negocio.
• Azulejos El Mijares S.L.: es la empresa más pequeña del grupo en términos de facturación, con menos de cinco millones de euros de ingresos. Sin embargo, presenta una rentabilidad elevada en proporción a su tamaño y un resultado financiero especialmente relevante dentro de sus cuentas.
• Cevica S.L.: opera con una dimensión intermedia dentro de la comparativa, pero con márgenes más ajustados. Sus resultados muestran una estructura empresarial más pequeña y una rentabilidad más limitada en comparación con el resto de compañías analizadas.