Lunes, 22 de Abril de 2024
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¿Qué es el spread financiero y cómo puede calcularlo una empresa?

¿Qué es el spread financiero y cómo puede calcularlo una empresa?

El spread financiero es un término muy utilizado frecuentemente en los mercados de valores. Sin embargo, no excluye su presencia en otro tipo de mercados. Saber en qué consiste y cómo se calcula es base fundamental para el desarrollo de las empresas que hacen vida en este campo del mundo financiero. Aunque es un término que encierra más de un significado, el spread puede ser definido básicamente como la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra de un mismo producto.

En este artículo queremos profundizar un poco sobre las diferentes acepciones y aplicaciones del spread en el mercado financiero. Su importancia, su cálculo, y su aplicación en los diferentes mercados. Ya que, aunque no lo sepamos, el spread está presente en casi todas las transacciones que realizamos cada día. Cuando vamos a comprar o vender algún producto, nos encontramos que existe una diferencia entre el precio de compra al que podemos vender y el precio de venta al que podemos comprar, esto es el spread.

¿Qué es el spread?

El spread, aunque puede variar en su significado de acuerdo al tipo de mercado donde se utilice. Es básicamente una medida estadística o indicador financiero que viene dado en puntos y es utilizado frecuentemente para establecer el grado de liquidez del mercado. Su valor viene determinado por la diferencia entre el precio de la oferta (ASK) y el precio de la demanda (BID) de determinado producto. Generalmente mientras menor sea el valor resultante del spread, mayor será el nivel de liquidez del mercado donde se actúa.

Sin embargo, como ya dijimos, el término puede tener otras acepciones según el campo donde se pretenda utilizar. Aunque en general siempre el spread es un indicador que se usa principalmente para referirse al margen o diferencial de la rentabilidad entre dos productos, el precio de compra y venta de un mismo producto, o bien las diferentes fechas de vencimiento de un producto de cualquier tipo. Es decir, puede significar varias cosas, pero siempre todas relacionadas con un valor diferencial y puede referirse a:

  • La diferencia de precios entre oferta (ask) y demanda (bid), de un determinado producto en el mercado.
  • Al diferencial de rentabilidad determinado entre productos similares.
  • El diferencial de precios a futuro de un mismo activo o de diferentes activos con un contrato de vencimiento a la misma fecha, en el mercado a futuros.
  • A la combinación de compra y venta de opciones con diferentes precios que permite obtener un beneficio, aunque sea bajo del movimiento en el mercado de opciones.

¿Cómo se calcula el spread financiero?

El cálculo del spread financiero es en realidad muy sencillo. Vamos a tratar de explicarlo de manera práctica. Tomemos como ejemplo las operaciones de una casa de cambio. Cuando se va a comprar un determinado tipo de moneda nos encontramos con dos valores. Uno refleja el valor de venta (es el valor al que vamos a comprar la moneda), y el otro refleja el valor de compra (el valor al que podríamos vender la misma moneda). ¿Claro hasta aquí?

Pues bien, el valor del spread viene dado por el diferencial de estos dos valores del mismo producto, en este caso la moneda que queremos comprar o vender. Es decir, solo debemos restar al valor de venta, el valor de compra. Veámoslo con números: la tasa de cambio de la moneda X es de 93,80 / 93,65. En dónde 93,80 es el valor de venta al cual podemos comprar, y 93,65 el valor de compra al que podemos vender.

Entonces, spread = 93,80 – 93,65. El resultado es que el valor del spread es de 0,15 puntos.

Es bueno aclarar que en la determinación del spread influyen dos factores principales: uno es la volatilidad del activo, que contribuye al incremento de su valor. De esta manera, cuanto más volátil sea el activo o producto, mayor será su spread. Y dos, su liquidez, que influye de forma contraria en el cálculo del valor de este indicador, es decir, mientras mayor liquidez tenga el activo más bajo será el valor de su spread.

¿Qué es el spread de un cfd?

Los contratos por diferencia (CFD) se consideran instrumentos complejos y que conlleva cierto riesgo en sus operaciones. En ellos el spread es simplemente la diferencia obtenida entre el precio de compra del producto financiero y el precio de venta de este mismo producto. Sabiendo de antemano que el precio de compra siempre será más elevado que el precio de venta al cual se cotiza. Vale acotar que, generalmente los spreads de los cfd tienden a ser bajos, ya que las comisiones que se generan son reducidas.

¿Qué es el spread permitido?

El spread permitido es la tasa autorizada de diferencial entre el valor de compra y el valor de venta de un activo en un lapso de tiempo determinado. En algunos casos suele confundirse con el llamado spread fijo. Ya que de igual manera su diferencial se mantiene estable aun cuando los valores de cotización del producto fluctúan. Este es el tipo de spread más recomendable para los clientes, debido a que por sus características no es volátil. Pero sí es más confiable y predecible.

¿Qué es un spread en la bolsa?

El spread en la bolsa y en términos generales lo podemos definir fácilmente como la diferencia generada entre el valor máximo de compra de un instrumento financiero y el valor mínimo de venta de este mismo producto. O dicho de otra manera la diferencia entre el mejor precio de compra de un producto en este caso financiero, con respecto al mejor precio de venta del mismo producto. Y está directamente influenciado por la oferta, la demanda y el total de volumen negociado.

¿Cómo puede hacer un bróker dinero con el spread?

Gracias a que todo activo comercializable tiene su propio spread, los brokers pueden obtener sus ganancias fácilmente. Es decir, pongamos por ejemplo el valor de cotización de la moneda X del ejemplo anterior. 93,80 / 93,65 a tasa oficial de mercado. El bróker puede cotizar esta misma moneda a sus clientes con algunos puntos de diferencia para obtener su comisión. Por ejemplo, 93,85 / 93,60. De esta manera el bróker aumenta el spread y su ganancia será la diferencia entre la cotización oficial y la suya.

¿Qué es el spread en forex?

El spread en forex podemos definirlo como el diferencial del precio más un pequeño pago incluido en el (ASK) y el (BID) de todas las operaciones que se realizan con pares de divisas. Y se mide en unidades llamadas pips. En forex todas las divisas se negocian en pares y libres de comisión por parte de los traders. Sin embargo, el spread viene incorporado al valor de comercialización de la divisa que se negocia. De esta manera el trader solo ve reflejado el valor de comercialización de la divisa.

¿Qué es el spread flotante?

El spread flotante se produce cuando el diferencial entre el valor de compra (BID) y el valor de venta (ASK), varían de forma aleatoria dependiendo de las variaciones del mercado. O sea, el spread puede cambiar al alza o a la baja en función de la liquidez del mercado en un momento determinado. Este tipo de spread es el más frecuente en las relaciones interbancarias y el más común debido a la libre fluctuación del precio de los productos negociables.

¿Qué es una opción call spread?

La opción de call spread se utiliza con mayor frecuencia en previsión de un aumento en el precio del activo subyacente. Al ingresar a la posición, compramos y vendemos la misma cantidad de opciones de compra, pero las opciones de compra compradas tienen un precio de ejercicio más bajo que las opciones de compra anunciadas. Para tal combinación de opciones, el inversionista paga una prima de opción, que representa la máxima pérdida posible. Por tanto, el riesgo de la posición es limitado y el margen no está bloqueado.

¿Cómo se arma un Bull spread?

La estrategia alcista del Bull spread se forma cuando los operadores de opciones previendo un alza en el precio del activo subyacente, realizan de forma simultánea la compra y venta de un tipo de opción con igual activo subyacente y fecha de vencimiento a un precio más alto que el del ejercicio. La idea es comprar más barato y vender a un precio más alto. A la estrategia de venta se le conoce como margen de venta alcista. Mientras que a la que utiliza la opción de compra, margen de compra alcista.

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