Hablan los directivos: Retos de BBVA CIB España para los directores financieros

Los principales expertos en el ámbito de las finanzas y ponentes de primer nivel se darán cita el 28 de noviembre en Ifema Madrid con motivo de la celebración del Congreso Nacional de la Dirección Financiera (Dirfcon). Este evento, organizado por la Asociación Española de Financieros de Empresa (ASSET) y que cuenta con Economía 3 como media partner, se convertirá un año más la cita de referencia para el sector financiero.

Compuesto por paneles, mesas redondas con contenidos de actualidad y las últimas tendencias financieras de la mano de los líderes del sector, el Dirfcon 2024 es entorno perfecto para crear conexiones valiosas con los líderes y expertos de la industria.

Uno de los participantes en la edición será José Ramón Vizmanos, responsable de BBVA CIB España. Calentando motores de cara a la cita, en Economía 3 entrevistamos a Vizmanos para conocer los que, en su opinión, son los retos para los directores financieros en 2025.

Los CFO, un rol clave en las empresas

-Desde el punto de vista de BBVA CIB España, ¿cómo ve la evolución de la transformación digital en las finanzas corporativas? ¿Qué papel jugarán tecnologías como la inteligencia artificial y el big data en el día a día de los CFOs en 2025?

La transformación digital es uno de los pilares estratégicos de BBVA CIB España, y nuestra misión es seguir acompañando a nuestros clientes en este camino. Hemos observado que la digitalización no solo impulsa la eficiencia operativa, sino que también potencia la toma de decisiones estratégicas gracias a la automatización de procesos clave y al acceso a datos más precisos y en tiempo real. En este contexto, el CFO está asumiendo un rol más relevante, integrando la tecnología en el corazón de la planificación y la gestión financiera.

Para 2025, tecnologías como la Inteligencia Artificial (IA) y el big data se convertirán en aliados fundamentales para la gestión de riesgos, la planificación financiera y la optimización de recursos. Estas herramientas permitirán a los CFOs anticiparse a los cambios del mercado y gestionar de forma más ágil la liquidez y el riesgo, dando lugar a decisiones más informadas y estratégicas, fortaleciendo su rol en el crecimiento y la estabilidad de sus empresas.

Gestión del riesgo en un entorno incierto

-La volatilidad macroeconómica, las tensiones geopolíticas y los riesgos financieros se han vuelto más impredecibles. ¿Cuáles cree que serán las principales herramientas o estrategias que los CFOs deberán implementar para gestionar el riesgo de forma eficiente en 2025?

Este año, la economía española ha mostrado un comportamiento más positivo de lo esperado, impulsada por el crecimiento en exportaciones de servicios y mejoras en competitividad, aunque seguimos inmersos en un entorno de incertidumbre geopolítica.

Conflictos como la guerra en Ucrania, las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, y las crecientes tensiones en Oriente Medio, están generando una volatilidad significativa en los mercados. Nuestro objetivo es ayudar a nuestros clientes a gestionar estos riesgos de manera eficiente, y para ello es esencial adoptar un enfoque más flexible y dinámico.

En el corto plazo los CFOs deberán centrarse en la diversificación de riesgos, tanto financieros como operativos. Esto incluirá el uso de coberturas para tipos de cambio y materias primas, una gestión activa de la liquidez y la deuda, así como la planificación de múltiples escenarios que anticipen el impacto de factores externos.

La clave será mejorar la colaboración entre finanzas, riesgos y operaciones

La clave será mejorar la colaboración entre finanzas, riesgos y operaciones, asegurando un alineamiento completo dentro de la cadena de valor que permita tomar decisiones rápidas y basadas en datos. De esta forma, se podrán mitigar los efectos de la volatilidad y las tensiones geopolíticas, asegurando la estabilidad financiera en un entorno global cada vez más incierto.

Sostenibilidad y finanzas verdes, ¿una buena inversión?

-La sostenibilidad es cada vez más relevante en las agendas de las empresas. ¿Cómo cree que los directores financieros pueden equilibrar los objetivos de rentabilidad con las crecientes demandas de responsabilidad social y sostenibilidad para 2025? ¿Qué papel jugarán las finanzas verdes?

En BBVA, identificamos tres grandes retos relacionados con la sostenibilidad: luchar contra el cambio climático, conservar el capital natural e impulsar el crecimiento inclusivo, y todos ellos requieren importantes inversiones. Tradicionalmente la rentabilidad se ha medido a corto plazo, pero hoy en día existen evidencias de que las empresas que adoptan prácticas sostenibles obtienen un mejor rendimiento económico a largo plazo. La sostenibilidad ya no es solo una cuestión reputacional, sino una palanca estratégica que mejora la competitividad y atrae inversiones.

Los CFOs deberán integrar criterios ESG en sus decisiones financieras, seleccionando proyectos que no solo generen rentabilidad, sino que también minimicen el impacto ambiental y cumplan con las crecientes regulaciones. Las finanzas verdes jugarán un papel esencial en este proceso. Instrumentos como bonos verdes, préstamos sostenibles y fondos ESG facilitarán la financiación de proyectos sostenibles mientras mejoran el perfil financiero de las empresas.

Además, aquellas que adopten estos enfoques estarán mejor posicionadas para acceder a capital en condiciones favorables y atraer inversores que priorizan la sostenibilidad, asegurando así una ventaja competitiva a largo plazo.

Evolución del entorno regulatorio

-El entorno regulatorio financiero se ha vuelto cada vez más complejo. ¿Qué cambios regulatorios anticipa que afectarán de manera significativa a los CFOs en 2025? ¿Cómo se están preparando las empresas para cumplir con las futuras exigencias normativas?

Nos encontramos en un entorno regulatorio cada vez más desafiante, marcado por un aumento significativo de normativas relacionadas con ESG, revisiones en las normas contables internacionales y mayores exigencias en ciberseguridad. Una de las principales normativas será la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) de la Unión Europea, que requerirá una mayor transparencia en la divulgación de datos ESG.

A esto se sumarán cambios en las IFRS y un enfoque más riguroso en la transparencia fiscal global, lo que añadirá complejidad en la gestión contable y tributaria. Las normativas sobre ciberseguridad también se intensificarán, dado el creciente riesgo de ataques digitales en un entorno cada vez más digitalizado.

Para cumplir con estas nuevas exigencias, dentro de la función financiera se deberán integrar los criterios ESG en la estrategia empresarial, lo que implica mejorar la obtención y divulgación de información, crear planes de transición sostenibles y prevenir el greenwashing. Además, deberán invertir en tecnología avanzada para fortalecer la ciberseguridad y garantizar la gestión ética de datos y de la inteligencia artificial.

Las empresas que se preparen de manera proactiva para estas regulaciones estarán mejor posicionadas para gestionar el riesgo regulatorio y garantizar su estabilidad en el futuro.

Más digitalización, más cultura de la ciberseguridad

-Con el creciente uso de tecnologías digitales y el intercambio de información sensible, ¿cómo espera que evolucionen los desafíos en ciberseguridad y protección de datos para los CFOs en 2025? ¿Qué medidas proactivas deberían adoptar para garantizar la seguridad financiera y operacional de las empresas?

Los desafíos en ciberseguridad, de ahora en adelante, serán aún más críticos, dado el aumento del uso de tecnologías digitales y la gestión de grandes volúmenes de información sensible. Para mitigar estos riesgos, los responsables financieros deberán adoptar un enfoque proactivo, integrando la ciberseguridad como una prioridad dentro de la estrategia financiera y operativa. Esto implica inversiones en tecnologías avanzadas, como inteligencia artificial y machine learning, que facilitan la detección y respuesta temprana ante posibles vulnerabilidades.

Además, será esencial fomentar una cultura de seguridad en toda la organización, asegurando que los empleados estén capacitados en la gestión de riesgos cibernéticos y colaborando estrechamente con los departamentos de TI y compliance.

También es clave que los directores financieros trabajen con asesores especializados para garantizar que los sistemas financieros sean robustos ante ataques, asegurando así la continuidad operativa y minimizando los posibles impactos financieros derivados de ciberamenazas.

Acceso a financiación y nuevas oportunidades de inversión

-En un entorno global cada vez más competitivo y con las finanzas tradicionales en constante evolución, ¿cuáles cree que serán las fuentes de financiación más relevantes para las empresas en 2025? ¿Cómo cambiarán los mercados de capitales y qué rol jugarán las nuevas herramientas de financiación alternativas?

En 2025 continuaremos viendo un contexto bueno para invertir y crecer orgánica e inorgánicamente, tanto por el crecimiento de la economía y control de la inflación como por la caída de tipos.

El entorno financiero además acompañará, estando marcado por la diversificación de fuentes de financiación y un acceso más fluido a los mercados de capitales. Además el sector continúa avanzando en la digitalización, las nuevas tecnologías, mayor transparencia y fiabilidad.

Respecto a la deuda bancaria no tengo dudas de que las empresas seguirán teniendo un muy buen acceso a esta fuente de financiación. Los últimos años han venido marcados por la fortaleza de los balances de los bancos y así continuará siendo. Acompañamos a nuestros clientes en su actividad en el día a día y también en su crecimiento. La financiación bancaria seguirá siendo fundamental en 2025.

Respecto a los mercados de capitales, en concreto los bonos, prevemos una buena evolución tras las bajadas de tipos. Continuará la emisión de bonos ESG por el interés de los inversores además de por las inversiones tan relevantes que se realizan en materia de sostenibilidad. En renta variable, estamos viendo que el mercado de IPOs se anima y esperamos también una mayor actividad a futuro

Y respecto a fuentes alternativas como las Fintech, fondos de deuda privada, venture debt, ecosistema DeFi o plataformas de financiación participativa (crowdfunding y crowdlending), creo que seguirán siendo una fuente minoritaria de financiación. Cuando la situación de mercado y el contexto económico se vuelven complejos, las fuentes alternativas de financiación pierden relevancia y la deuda bancaria y los mercados de capitales son las fuentes de financiación de referencia.

Creo por tanto que las principales fuentes continuarán siendo la deuda bancaria y los mercados de capitales, que financiarán a las empresas de forma robusta y cubriendo sus necesidades con diferentes instrumentos que se adapten a sus planes estratégicos.

Gestión del talento en el área financiera

-La creciente automatización y digitalización de los procesos financieros está transformando el perfil del director financiero y su equipo. ¿Qué habilidades cree que serán más valiosas en los equipos financieros en 2025? ¿Cómo pueden los CFOs preparar a sus equipos para adaptarse a estos cambios?

Las habilidades técnicas seguirán siendo importantes, pero el valor diferencial estará en capacidades como el análisis de datos, la gestión del riesgo y la comprensión de tecnología avanzada, como la inteligencia artificial y el big data. Además, los equipos financieros necesitarán habilidades más estratégicas, como la capacidad de interpretar datos en tiempo real para tomar decisiones ágiles y mejorar la eficiencia operativa. El pensamiento crítico y la adaptabilidad serán esenciales en un entorno cada vez más automatizado.

Para preparar a sus equipos, los CFOs deben fomentar la formación continua y promover una mentalidad de aprendizaje digital. Esto implica no solo invertir en capacitación tecnológica, sino también en el desarrollo de soft skills, como la colaboración interdisciplinar y la comunicación efectiva.

Invertir en la capacitación tecnológica será importante, pero también lo será crear equipos diversos, capaces de combinar conocimientos financieros tradicionales con nuevas competencias digitales, asegurando así que el área financiera esté preparada para enfrentar los desafíos del futuro.

Impacto de la globalización y la fragmentación económica

-Con la fragmentación de la economía global, derivada de tensiones comerciales y regionales, ¿cómo cree que los CFOs deberán abordar la planificación financiera a nivel global para 2025? ¿Cuáles serán las principales áreas de riesgo y oportunidad?

La fragmentación económica global y las tensiones comerciales obligarán a los CFOs a replantear la planificación financiera desde una perspectiva más regionalizada y adaptable. En lugar de depender de estrategias globales uniformes, los CFOs tendrán que analizar cada mercado de manera independiente, evaluando riesgos como las fluctuaciones monetarias, las barreras comerciales y los cambios regulatorios específicos de cada región.

Al mismo tiempo, surgirán oportunidades en la diversificación de mercados, especialmente en economías emergentes y en sectores estratégicos como la tecnología o la sostenibilidad. Para capitalizar estas oportunidades, los CFOs deberán contar con una planificación financiera ágil que permita adaptarse rápidamente a los cambios y aprovechar incentivos locales, mientras gestionan de manera eficiente los riesgos asociados a un entorno comercial más fragmentado.

Adaptación al crecimiento de las FinTech y la competencia disruptiva

-El auge de las FinTech está cambiando la forma en que se gestionan las finanzas corporativas. Desde su experiencia en BBVA CIB, ¿cómo espera que los CFOs colaboren o compitan con estas empresas en 2025? ¿Qué ventajas competitivas deberían buscar los directores financieros en este entorno disruptivo?

Desde nuestra perspectiva en BBVA CIB, la colaboración será clave, ya que las FinTech ofrecen tecnologías innovadoras que pueden mejorar la eficiencia y la toma de decisiones en áreas como la gestión de tesorería, los pagos internacionales o el análisis de riesgos.

Al integrar soluciones FinTech, los CFOs pueden optimizar procesos financieros y acceder a plataformas ágiles que permiten adaptarse rápidamente a las fluctuaciones del mercado, manteniendo así una ventaja competitiva.

 Rol estratégico del CFO en la empresa del futuro

-Finalmente, ¿cómo visualiza la evolución del rol del director financiero para 2025? ¿Dejará de ser un rol meramente operativo para convertirse en una pieza clave en la definición de la estrategia corporativa? ¿Qué tendencias serán las más relevantes en esta transición?

Para 2025, el papel del CFO estará más centrado que nunca en la estrategia corporativa, con una evolución hacia una mayor influencia en las decisiones clave del negocio. Los CFOs, además de su tradicional responsabilidad financiera, estarán cada vez más involucrados en áreas como la sostenibilidad, la innovación tecnológica y la planificación a largo plazo, apoyándose en herramientas como el análisis de datos avanzados y la inteligencia artificial para generar valor.

Las tendencias más importantes en esta transición incluyen la integración de criterios ESG en la estrategia financiera, la automatización de procesos rutinarios para liberar recursos hacia el análisis estratégico, y un rol más colaborativo con el CEO y el consejo directivo.

Esta combinación de capacidades técnicas y visión estratégica será fundamental para navegar un entorno empresarial más complejo, donde los CFOs desempeñarán un papel decisivo en el crecimiento y la resiliencia de sus organizaciones.

Dirfcon 2024