Mujeres al Timón
«La debilidad que está mostrando el crecimiento económico en la zona del euro, especialmente en países como Alemania y Francia, animará al Consejo del BCE a bajar sus tasas», augura Juan José Fernández Figares, director de Gestión IICs en Link Securities y analista de referencia de Economía 3.
Todos los analistas esperan a que el Consejo de Gobierno del BCE opte por reducir sus tres tasas de interés en 25 puntos básicos. «Este sería su segundo movimiento en este sentido desde que comenzó a rebajarlos el pasado mes de junio», matiza Fernández Figares.
Si al final se confirman los rumores, explica el analista de Link Securities, «se situará el tipo de referencia en el 4,0%, el de depósito en el 3,5% y el marginal de crédito en el 4,25%», pronostica.
En su opinión, «la positiva evolución de la inflación en los últimos meses en la eurozona y sus principales economías, en algunas de las cuales la general se ha situado muy cerca del objetivo del 2%, da margen de actuación al BCE».
Continúa Fernández Figares que «dos de los factores que venía observando muy de cerca el BCE: como son el ritmo de crecimiento de los salarios y de los precios de los servicios, se han movido en el sentido adecuado, moderándose en ambos casos».
¿Dónde está la duda?
Para Juan José Fernández Figares «la duda está en qué ocurrirá a partir de la reunión del Consejo del BCE».
A su juicio, «todo dependerá de cómo se comporte la inflación en los próximos meses, aunque es factible que el BCE opte por bajar sus tasas nuevamente en diciembre, siempre que esta variable no repunte desde su actual nivel«.
Juan del Val, economista sénior de CaixaBank Research resalta que «es probable que el BCE, que afronta aún una inflación que continúa por encima de su objetivo, y con resistencias en partidas inerciales, como los servicios, mantenga su cautela y dependencia de los datos respecto a su política futura».
Si bien -señala- «las nuevas previsiones macroeconómicas que se publican en la reunión brindarán un marco para discutirla. Aunque el consenso entre los miembros del BCE respecto al recorte de tipos en la reunión de septiembre es amplio, en la medida que una mayoría considera que la senda reciente de desinflación da margen para acometer esta bajada, este consenso tenderá a desdibujarse a medida que en los próximos trimestres el tipo de intervención se vaya acercando al tipo neutral».
Y las hipotecas a la baja…
En lo que hace referencia a las hipotecas, Fernández Figares incide en que «las de tipo variable en España están normalmente indexadas al euríbor 12 meses, que ya se ha situado por debajo del 3% (comenzó el año en el 3,55%), descontando de esta forma las rebajas de tipos por parte del BCE».
«Por ello, -señala el economista- las personas que tienen este tipo de hipotecas verán revisar a la baja los importes de la cuota a pagar cuando se les actualice (suele ser cada 6 o 12 meses, normalmente)».
En este sentido, desde Caixa Popular, José María Company, su director de Banca de Particulares, incide en que después de una etapa de subida de tipos de interés, «en la que el cliente había frenado la solicitud de hipotecas, la tendencia a la baja de los tipos de interés está propiciando que este vuelva a solicitar las hipotecas».
Company matiza también que desde la entidad están mejorando las condiciones de dichas hipotecas, «alargando el plazo en las mixtas, yéndonos a ocho años de tipo fijo y el resto variable. Con lo cual, el cliente se beneficia de la garantía de estos años de tipo fijo y luego ya se acompasa con los tipos de mercado».
Recalca también que «no están notando solicitudes de cambio de entidad por parte de los clientes para sus hipotecas. Con lo cual por esa parte el mercado, estamos viendo que está tranquilo».
Fuentes del Banco Sabadell explican que el 87% de las nuevas hipotecas se solicitan a tipo fijo, «ya que el cliente está cómodo con esta fórmula».
Al igual que ocurre en Caixa Popular no están sufriendo solicitudes de cambio de hipoteca a otra entidad. «De hecho, nuestros índices de recomendación, tal y como ha recordado nuestro consejero delegado, César González-Bueno, contamos con los índices más altos de las entidades bancarias españolas».
Por otra parte, «la nueva producción de hipotecas está creciendo a un nivel alto y sostenible, con tendencia al alza y a mantenerse con niveles de crecimiento buenos», destacan fuentes del Sabadell. En concreto, si comparamos el primer semestre de 2023 con el mismo periodo de este año el aumento ha sido del 14%. Mientras, los prestamos al consumo han crecido también en esta misma etapa un 17%.
En cuanto a la concesión del crédito a empresas, este se ha incrementado un 35% en el primer semestre de 2024 con respecto al primer semestre de 2023, según datos facilitados por Sabadell. «Las empresas están solicitando crédito para expandirse y para crecer«, reconocen desde la entidad financiera.
Por último, desde Caixabank, y según declaraciones de Gonzalo Gortázar, CEO de Caixabank, en la rueda de prensa de presentación resultados del primer semestre confirmó que dos terceras partes de las hipotecas se están concediendo son a tipo fijo. «Ante la perspectiva de mejores tipos de interés, las hipotecas de tipo fijo también están bajando y, por tanto, siendo cada vez más atractivas».
Explicó también que «entramos en un ciclo en que las hipotecas se van a repreciar a la baja, y de hecho ya lo están haciendo. Y tenemos en ese aspecto pues buenas noticias para nuestros clientes».
Respecto a la caída de las cuotas hipotecarias, Caixabank cuenta con alrededor de 2,5 millones de clientes que tienen en una hipoteca con esta entidad. «Aproximadamente 1,3 millones, algo más de la mitad, va a ver que sus cuotas bajan. La otra mitad todavía no va a haber esa mejora, porque en los primeros seis meses del año, la comparativa entre el euríbor de 12 meses de este año y del pasado todavía no era a la baja. Y, en cambio, sí ha sido a la baja la comparativa para los que reprecian mirando al euríbor de hace seis mese», explicó Cortazar.
