Santander completa la compra de Webster Bank por 12.200 millones y gana escala en EE. UU

Banco Santander ha completado la compra de Webster Financial Corporation, matriz de Webster Bank, una operación valorada en 12.200 millones de dólares —unos 10.300 millones de euros — con la que el grupo español da un importante salto de escala en Estados Unidos. La entidad confirmó el cierre este 20 de agosto, después de obtener las autorizaciones regulatorias y de los accionistas necesarias.

La operación lleva el negocio conjunto de Santander en Estados Unidos hasta aproximadamente 327.000 millones de dólares en activos, 185.000 millones en préstamos y 172.000 millones en depósitos, tomando como referencia los balances de cierre de 2025. La nueva estructura atenderá además a cerca de ocho millones de clientes en todo el país.

Más allá del tamaño de la adquisición, el movimiento responde a una de las prioridades estratégicas del banco: mejorar la escala, la financiación y la rentabilidad de su franquicia estadounidense, combinando su posición en financiación al consumo con la fortaleza de Webster en depósitos y banca comercial.

¿Qué ha comprado Santander por 12.200 millones?

La operación valoraba la compañía estadounidense en 12.200 millones de dólares, con una contraprestación total de 75 dólares por acción de Webster. La estructura acordada contemplaba aproximadamente un 65% del pago en efectivo y un 35% en acciones de Santander.

En concreto, los accionistas de Webster recibirían 48,75 dólares en efectivo y 2,0548 acciones de Santander —a través de American Depositary Shares cuando correspondiera— por cada título de la entidad estadounidense. La valoración incorporaba una prima del 14% respecto al precio medio ponderado de Webster durante los tres días anteriores al anuncio.

Pero el principal atractivo de Webster para Santander no está únicamente en sus activos.

La entidad estadounidense aporta una base relevante de depósitos, capacidades de banca comercial y una plataforma especializada en servicios financieros para el sector sanitario. Estos negocios complementan una franquicia estadounidense de Santander que tradicionalmente ha tenido una presencia destacada en financiación al consumo y automóviles.

La combinación permite, por tanto, equilibrar la estructura del banco en Estados Unidos: más depósitos para financiar el negocio, mayor peso de la banca comercial y una presencia más amplia en el noreste del país.

Santander ya señaló al anunciar la adquisición que el grupo resultante se situaría entre las diez mayores entidades de banca minorista y comercial de Estados Unidos por activos y entre las cinco principales franquicias de depósitos en varios de los estados clave del noreste estadounidense.

El objetivo: llevar la rentabilidad en EE. UU. hasta el 18%

La adquisición también tiene una meta financiera concreta.

Santander espera que su negocio estadounidense alcance un retorno sobre el capital tangible (RoTE) de alrededor del 18% en 2028. La entidad calcula además que la operación podría incrementar el beneficio por acción del grupo entre un 7% y un 8% en 2028 y generar una rentabilidad aproximada del 15% sobre el capital invertido.

Uno de los elementos clave para conseguirlo serán las sinergias derivadas de la integración. Cuando presentó la operación, Santander estimó alrededor de 800 millones de dólares anuales de ahorros de costes antes de impuestos una vez completado el proceso.

El movimiento refuerza así la apuesta por Estados Unidos dentro de la estrategia internacional del grupo. El banco ya destacó en febrero que su negocio estadounidense había registrado un crecimiento medio anual del beneficio después de impuestos del 31% durante los tres ejercicios anteriores.

La adquisición busca acelerar esa evolución mediante una mayor escala y una estructura de financiación más equilibrada.

¿Qué cambia ahora para los clientes de Webster?

Una de las primeras novedades sí será visible desde el cierre de la operación: los clientes de ambas entidades podrán utilizar los cajeros de Webster Bank y Santander Bank en Estados Unidos sin pagar comisiones por retirada de efectivo.

La estructura directiva también mantiene buena parte de los equipos de ambas compañías. Christiana Riley continúa como máxima responsable de Santander en Estados Unidos y CEO de Santander US, mientras que John Ciulla, hasta ahora máximo ejecutivo de Webster, pasa a dirigir Santander Bank. Luis Massiani, procedente también de Webster, asume la dirección de operaciones de Santander US y Santander Bank.

La antigua sede de Webster en Stamford, Connecticut, se incorpora además a la red de centros corporativos de Santander en Estados Unidos, junto a Boston, Nueva York, Miami y Dallas.

Con el cierre de Webster, Santander culmina así una de sus mayores operaciones corporativas recientes y eleva considerablemente su apuesta por el mercado estadounidense. El reto comienza ahora: convertir los 327.000 millones de dólares de activos y los casi ocho millones de clientes del banco combinado en la mejora de rentabilidad que el grupo espera alcanzar durante los próximos dos años.