El sector del azulejo ha sufrido un impacto tras otro desde que estallara la pandemia en 2020. Cuando el shock del coronavirus parecía estabilizarse aparecieron nuevos palos en la rueda: la subida del precio de las materias primas, la crisis del transporte, la subida de los precios energéticos y, como guinda del pastel, la guerra entre Rusia y Ucrania.

No obstante, a pesar de todas de todos estos factores, el sector ha sabido capear el temporal y 2021 se ha convertido en un año récord en términos de ventas. Según ha anunciado Javier Arribas, socio Financial Advisory de Deloitte, el sector cerámico español creció un 26%, alcanzando un nivel de facturación que roza los 5.000 millones de euros (4.900M de euros). Un 17% más que en 2007, el año previo al estallido de la crisis de la construcción, y hasta la fecha año récord en ventas.

Durante la presentación del informe ‘Situación y perspectivas del sector cerámico’ elaborado por Deloitte, Arribas ha explicado cuáles han sido los factores clave que han propiciado estos números.

¿Por qué 2021 ha sido un año récord para el sector cerámico?

El sector de las reformas «ha tirado del carro» durante este año. La pandemia ha despertado el interés de muchas personas por acondicionar sus hogares y convertirlos en lugares más apacibles y modernos. Según indica el informe, la construcción en Europa cerró 2021 con perspectivas de un crecimiento promedio del 2,1% interanual entre 2021 y 2024, con España (5%), Reino Unido (4%), Irlanda (8%) y Hungría (6%) como polos destacados.

Por otro lado, el buen comportamiento de los mercados internacionales también ha tenido un papel destacado. El conjunto de las exportaciones alcanzó un crecimiento del 24%. Cabe destacar que, actualmente, Europa y Estados Unidos concentran ya el 60% de las exportaciones. Precisamente es en el país americano donde el posicionamiento de España se ha fortalecido entre 2019 y 2021 (+4% de cuota de importación de volumen y +3% en valor).

A pesar del «complejo contexto» 2021 ha sido un año de mantenimiento de rentabilidad (16% margen de Ebitda); alta inversión (11% de las ventas); y elevado crecimiento (+26%). Principalmente, a causa del impulso del segmento volumen (+53%). A este respecto, ha comentado que «que el sector premium ha priorizado la rentabilidad y el volumen ha puesto el foco en el crecimiento».

Estados Unidos, un mercado clave para el azulejo español

La cuota de mercado del azulejo en Estados Unidos parece haberse estabilizado en el 13%. A pesar de que el vinilo copa alrededor del 30% del mercado. Aún así es buena noticia para el sector, pues la moqueta y alfombra ha pasado del 66% en 2010 al 48% en 2020.

Además, el sector de la construcción muestra tasas de crecimiento próximas al 7%, mientras que la venta en retail de suministros y materiales del 15%. También las reformas en el país han crecido un 2%.

Así afecta al azulejo el conflicto entre Rusia y Ucrania

El conflicto entre Rusia y Ucrania alterará parcialmente la dinámica económica mundial y la senda de recuperación iniciada en 2021; previéndose una reducción del
crecimiento en 2022 próxima al 1% frente a los niveles de crecimiento esperados previos al conflicto. Dado que ambos países representan un porcentaje muy acotado de las ventas de la industria azulejera española -cerca del 3% sobre el total de sus exportaciones- el conflicto tendría, previsiblemente, un impacto muy acotado en las expectativas de crecimiento.

Sin embargo, la relevante exposición del sector al precio del gas, así como a la necesidad de importar ciertas materias primas de Ucrania, como es el caso de las arcillas, derivarían en una importante, aunque coyuntural, erosión de rentabilidad. En particular, el estallido del conflicto habría reducido las expectativas de margen Ebitda del sector para 2022 del 13% al 7%.

No es ninguna novedad que el conflicto entre Rusia y Ucrania ha incrementado el precio del gas en Europa. Según explica el informe, a medio plazo (2023-2024) se podrían esperar rangos de precio de 70-80€/MWh y a largo plazo (2025) valores de 30-40€/MWh.

El contexto actual podría llevar a un escenario de contención del precio de los derechos de CO2 en el rango de los 85-95€/EUA mientras continúe la incertidumbre sobre el futuro modelo de energía de la UE.

El pricing y la gestión del stock se posicionan como palancas estratégicas para afrontar 2021 y 2022 ante el contexto de costes energéticos y de materias primas elevados. También disponen de distintas alternativas de gestión de precios para el corto y medio plazo, desde ‘quick-wins’ (por ejemplo, indexación de precios) a movimientos estratégicos (redefinición de producto e innovación hacia el valor).

Las perspectivas de las empresas

Por otro lado, como novedad, se ha consultado al 80% de las empresas del sector sobre la situación actual y cuáles son sus expectativas de cara al futuro. De la encuesta se ha extraído que el sector cree que el conflicto entre Rusia y Ucrania ha empeorado sustancialmente las expectativas de rentabilidad en 2022, erosionando el margen Ebitda esperado del 13% al 7% para el conjunto del sector.

Subir precios y racionalizar la producción son consideradas las palancas estratégicas clave para afrontar el contexto de 2022; asumiendo poco margen de maniobra sobre
la estructura de costes. Además, los principales impactos en los que se basará el sector serán la subida de precios, la innovación y la potenciación del mercado de la Unión Europea. También, la aceleración de la concentración.

El informe refleja igualmente la elevada dinámica de operaciones corporativas observada en 2021 y apuesta por el mantenimiento de esta tendencia a medio plazo; aunque con distintos racionales a los observados en los últimos años. «La necesidad de desinversión de los inversores financieros presentes en la industria desde hace unos años, el deseo de los industriales internacionales por asentarse en el clúster español y la reactivación del interés del ‘private equity’ por el sector serán, probablemente, dinamizadores destacados del M&A en los próximos años», ha expresado Alfredo Vasallo, director de Financial Advisory de Deloitte.