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Resultados primer semestre

BBVA gana 2.442 millones de euros en el primer semestre, un 3,7% menos

El alza de las provisiones en EEUU, Turquía y México penaliza el resultado, pero logra elevar ingresos y reducir costes, al tiempo que consigue su objetivo de capital

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Entre enero y junio de 2019, el Grupo BBVA ganó 2.442 millones de euros, un 3,7% menos que en el mismo período del año anterior, si bien el resultado atribuido del segundo trimestre del 2019 registró un crecimiento del 9,8% con respecto al obtenido en el primer trimestre del año.

Sin considerar el efecto divisa, el recorte se situaría en un 3,3%. También afecta al beneficio la venta de negocio. BBVA se desprendió el verano pasado de parte de sus actividades en Chile, que aportaron a las cuentas del primer semestre de 2018, por tanto a perímetro constante, el descenso del beneficio sería del 1,2%.

Por áreas de negocio, y en millones de euros, durante los seis primeros meses del año España generó 734, EstadosUnidos aportó 297, México registró 1.287 de beneficio, Turquía contribuyó con 282, América del Sur con 404 y Resto de Eurasia con 55.

Este resultado ha estado caracterizado por unos mayores niveles de ingresos recurrentes –especialmente el margen de intereses y el impacto positivo en el deterioro de activos financieros derivado de operaciones de venta de créditos dudosos y fallidos–pero a su vez, negativamente impactado por unos menores resultados de operaciones financieras y unas mayores necesidades de saneamientos.

Así han destacado necesidades de provisión en Estados Unidos (con mayores pases a fallidos en la cartera de consumo), y en México y Turquía, por deterioro de carteras de clientes singulares, sin embargo España registró un importe positivo derivado de las menores necesidades de provisión y, principalmente, por la venta de carteras de créditos deteriorados y fallidos.

Para una mejor comprensión de la comparativa interanual, las cifras explicadas a continuación excluyen los resultados de BBVA Chile del primer semestre de 2018.

El margen de intereses del Grupo BBVA avanzó un 7,4% en el primer semestre frente al mismo periodo de 2018 en términos corrientes (+9,9% en términos constantes) hasta los 8.987 millones de euros, con una evolución positiva en la mayor parte de las áreas de negocio. Por su parte, los ingresos por comisiones netas alcanzaron 2.470 millones de euros (+1,0% en euros corrientes; +2,8% en constantes). La suma de ambas líneas, consideradas los ingresos recurrentes del negocio bancario, crecieron un 6,0% (+8,3% en términos constantes), alcanzando los 11.457 millones de euros.

Los gastos de explotación del primer semestre del 2019 se incrementaron (+2,3% a tipos de cambio corrientes; +3,9% a tipos constantes), si bien crecieron por debajo del 6,3% de inflación promedio registrada en los países en los que BBVA. El ratio de eficiencia siguió mejorando como consecuencia de este menor crecimiento de los gastos en comparación con el incremento del margen bruto, de forma que se situó en el 49,0% en el segundo semestre, ligeramente por debajo del nivel alcanzado al final del ejercicio 2018 (49,3%).

Así, el margen neto alcanzó 6.115 millones de euros en el semestre, lo que supone un aumento del 5,2% frente al mismo periodo del año pasado (+8,2% en euros constantes).

En términos de creación de valor para el accionista, el valor contable tangible por acción más dividendos cobrados alcanzó 6,36 euros, lo que supone un aumento del 12,6% con respecto a junio de 2018. Asimismo, BBVA lidera métricas en entidades comparables como el ROTE (12,4%) o el ROE (10,2%).

El ratio de capital CET1 ‘fully loaded’ se situó en el 11,52% a cierre de junio, +17 puntos básicos en el semestre, gracias a la capacidad de generación orgánica del grupo, y tras absorber 24 puntos básicos de los impactos regulatorios derivados de la NIIF 16 y de TRIM (siglas de ‘Targeted Review of Internal Models’).

De esta manera, BBVA alcanzó ya en este trimestre su objetivo de situar este ratio en un rango entre el 11,5% y el 12%. BBVA mantiene además su política de remuneración al accionista con un ‘pay out’ en efectivo de entre el 35% y el 40%, tras el pago en abril de un dividendo complementario en efectivo por un importe de 0,16 euros brutos.

Balance y actividad

Los indicadores de calidad crediticia mejoraron en el trimestre. La tasa de cobertura se situó en el 75% en junio, frente al 74% de tres meses antes, y la tasa de mora descendió al 3,8% frente al 3,9% del mes de marzo. Este indicador continúa su tendencia de caída desde junio de 2015, y supone la tasa más baja desde septiembre de 2009. El coste del riesgo acumulado se situó en el 0,91% a cierre de junio, frente al 1,06% de hace tres meses.

Los préstamos y anticipos a la clientela crecieron un 0,8% en euros corrientes, frente a diciembre de 2018, hasta 377.155 millones de euros, con crecimiento en México, América del Sur, Resto de Eurasia, y, en menor medida, en España. Los depósitos de la clientela se mantuvieron prácticamente planos (-0,2%) en el mismo periodo hasta alcanzar los 375.104 millones de euros a junio de 2019.

Transformación

El número de clientes digitales ha aumentado un 17% en el último año hasta los 29,7 millones, lo que representa un 54% del total de clientes. Un 48% de los clientes (26,1 millones) interactúan a través del móvil, lo que supone un incremento del 25% frente a junio de 2018. El objetivo para este año es superar el umbral del 50%. Las unidades vendidas por canales digitales representan ya el 58% del total.

Gracias a la transformación, BBVA ha incrementado su base de clientes. Por ejemplo, en España, los clientes captados por canales digitales han crecido un 33% en los dos últimos años. La transformación también ha tenido un impacto positivo en el grado de satisfacción y vinculación de los clientes. Desde 2017, BBVA lidera el índice de recomendación neta en España (NPS, por sus siglas en inglés), y la tasa de fuga se ha reducido en un 18%. Todo ello, en el marco de un nuevo modelo de distribución más eficiente. De hecho, los costes operativos en España han descendido un 8% en los dos últimos años.

Por último, cabe destacar que la ‘app’ móvil de BBVA en España ha sido elegida la mejor de Europa por Forrester por tercer año consecutivo. La ‘app’ de Garanti BBVA, en Turquía, ha quedado en segundo lugar.

En este sentido, Onur Genç, consejero delegado de BBVA, ha destacado “presentamos unos excelentes resultados. El beneficio del segundo trimestre del año, alcanza los 1.278 millones de euros, un 10% más que el trimestre pasado y un 6% más respecto al segundo trimestre del 2018, excluyendo Chile. Además, volvemos a estar a la cabeza, en términos de rentabilidad, por encima de la media de las entidades comparables en Europa.

Seguimos observando unas muy buenas dinámicas en nuestro negocio: el margen de intereses crece por encima del 10% en euros constantes, frente a los primeros seis meses del año pasado, y continúa la mejora de la eficiencia, una vez más, por delante de nuestros competidores europeos.

A pesar del complejo entorno macroeconómico, nuestros indicadores de riesgo continúan mejorando y mantenemos una situación de capital muy sólida, con un ratio que crece hasta el 11,52% alcanzando nuestro objetivo de capital antes de lo esperado. Además, nuestra generación de valor para el accionista es claramente diferencial. 

Avanzamos en nuestra transformación, con un claro impacto en el crecimiento de nuestra base de clientes, mejoras en la eficiencia y en experiencia del cliente.

En definitiva, un excelente semestre donde seguimos creando oportunidades para nuestros clientes y empleados, generando valor para nuestros accionistas y apoyando a la sociedad”.

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